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证券特征：
1、法律特征。
2、书面特征。
证券基本分类：
1、无价证券（1）证据证券（2）凭证证券
2、有价证券（1）商品证券（2）货币证券（3）资本证券
有价证券的类型：按上市与否分；按体现内容分（1）资本证券（2）商品证券（3）货币证券；按发行主体分（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券
有价证券的特征：产权性；期限性；收益性；流动性；风险性
证券投资的特点：高收益；高风险；可流通性 社会性和广泛性
股票的特征：风险性；稳定性；流通性；收益性；价格的波动性；经营决策的参与性
股票的类型：按票面金额表示分（有无）按是否记名分（记 不记）按股东享有权利分（普通 优先）
普通股票的功能：构成股份制企业的资本；为股份制企业利润分配提供依据；为投资者提供了投资工具；为证券市场发展提供了基础
普通股特征：最普通最重要发行量最大的股票种类。是标准股票。是风险最大的股票。优先股的特征：在发行时已约定股息率；优先分派股息和清偿剩余资产；表决权受到一定限制；股票可由公司赎回
我国目前的股权结构：国家股；法人股（非、企业法人股）；公众股（社会公众股、公司职工股）；外资股（境内、外上市外资股）
债券的类型：按发行主体分（政府、国际、金融公司债券）；按计息方式分（单利、复习、贴现、累进利率债券）；按利率浮动与否分（固定、浮动利率债券）；按债券形态分（实物式、凭证式债券、记账式凭证）
债券的基本特征：偿还性；流动性；风险性；收益性
国债的特点：自愿性；安全性；流动性；免税待遇；收益稳定
公司债券的特征：风险性较大；收益性较高；债券比股票有优先权
可转换债券的基本要素：基准股票；票面利率；转换比率和转换价格；转换期；赎回条款；回售条款
可转换债券的特点：（1）有未上市公司发行的，没有具体上市时间表和转股时间表，其能否上市、转股时间、转股价格等均有很大的不确定性。（2）票面利率低于银行存款利率，并且采取浮动的利率方式。（3）该转债有强制性转股条款。
金融债券的特征：与公司债券全比，具有较高的安全性。与银行贷款相比，盈利性较高。发行和管理不同与企业债券的特殊规定。
国际债券的特点：资金来源比较广泛。市场潜力大。期限长数额大。负债机构的多样化。资金的安全性较高。
基金与股票、债券的区别：反映的关系不同。股票反映的是产权关系，债券反映的是债权债务关系，契约型基金反映的是信托关系。他们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具，筹集的资金主要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等投资工具。风险水平也不同。股票有较大的风险。债券的直接受益取决有债券的利息率，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，收益有可能高于债券，资金风险有可能小于股票。
证券投资基金的特点：专业管理、专家操作。组合投资、分散风险。小额投资、费用低廉。流动性强，变现性高。品种繁多，选择性强。
证券投资基金的类型：组织形态不同；变现方式不同；投资标的不同 ；投资目标分类不同 契约型基金与公司型基金的不同点：资金的性质不同。投资者的地位不同。基金的运营依据不同。
封闭资金与开放式资金的区别：（1）期限不同（2）发行的规模限制不同（3）基金单位交易方式不同（4）基金单位的交易价格计算标准不同（5）投资策略不同
证券投资基金的经济影响：
一、正面功能。
1、开辟了新的融资渠道，丰富了投资品种。
2、改善了证券市场的所有者结构，起到稳定证券市场的作用。
3、有助于市场效率的提高。4可以推动我国证券市场的国际化。
5、促进现代企业制度的形成和推动国有产权制度的该。
二、负面功能。
1、投资基金将增加投资者的投资成本，从而影响投资回报率。
2、投资基金在一定程度上也会引起证券市场的波动。
3、投资基金正加了金融市场的管理难度。
金融衍生工具的特征：
1、跨期交易
2、杠杆效应
3、不确定性的高风险
4、套期保值和投机套利共存
金融衍生工具的功能：
（一）套期保值
（二）价格发现
证券市场特征：交易对象为股票、债券。购买目的为获取股息利息和资本的增值。流动性强。定价依据。购买后的风险性。资源配置。
证券市场的功能：筹资功能。资本定价。资本配置。
交易原则：价格优先，时间有线。
竞价方式：集合竞价、连续竞价。
不同阶段的通货膨胀对证券市场的影响：早期通货膨胀导致证券市场价格上扬。中期价格下跌。晚期价格低迷。
不同程度的通货膨胀对证券市场的影响：稳定、温和的通货膨胀导致证券市场价格上扬。严重的通货膨胀导致价格下跌。
经济周期四阶段：衰退、低谷、复苏、高峰。
财政政策的目标：资源的合理配置。收入的公平分配。
政策手段：国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支出。
财政政策对证券市场的影响：紧的财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，而送的财政政策刺激经济发展，证券市场走强。
货币政策对证券市场的影响：实行扩张性的货币政策，扩大货币供给量，会促使证券价格上扬。反之，实行紧缩货币政策，会促使证券价格下跌。利率的变动与证券的价格呈反方向波动。
其他影响证券市场的影响：
1、政治因素
2、战争因素
3、灾害因素
行业的生命周期分析：
1、初创期。新技术，市场垄断、高风险高收益。
2、成长期。稳步增长，竞争较激烈，较高的利润，高于整体经济的发展速度。市场需求不断扩大
3、成熟期与整体经济发展速度同步，稳定的现金流收入。新企业进入难度较慢。
4、衰退期发展速度已经慢于经济中的其他行业，货已经慢慢萎缩。新产品替代品出现，原行业需求下降。影响行业兴衰的主要因素：
1、技术进步
2、政府的产业政策
3、社会习惯的改变
公司资本素质分析：
（一）公司竞争地位分析
（二）公司的盈利能力及增长性分析
（三）公司经营管理能力分析。
构建证券投资组合的原因：
（一）降低风险
（二）实现收益最大化
证券证券组合风险：
一、系统性风险
1、市场风险
2、利率风险
3、购买率风险
4、社会风险
二、非系统行风险
1、行业风险
2、企业经营风险
3、企业违约风险
投资组合理论的假设条件：
1、假设证券市场是有效的2、假设投资者都是风险厌恶者
3、风险以预期收益率的方差或标准差表示
4、假定在风险一定的情况下，投资者利益率最高。或者利益率在一定的情况下，希望风险最小
5、假定多种证券之间的手意识相关的。可以选择最低的风险证券组合。
优势法则：
1、在给定的各种风险条件下，提供最大预期收益率。2在给定的各种预期受利率的水平条件下，提供最小的风险。同时成立时，投资者可以选择其最优的投资组合。无差异曲线的形状：向右上方倾斜。风险厌恶者的无差异曲线凸向横轴。无差异曲线是密集的。任何两条无差异曲线不可能相交，越往左上方的无差异曲线其效用期值越大。
投资这的共同偏好准则：
1、如果两种证券组合具有相同的收益率标准差，和不同的预期收益率，投资者肯定选择预期收益率高的那种组合。
2、如两种组合与其受利率相等，则选择风险小的那种组合。
3、若以组合比另一组合有较小的风险和较高的预期收益率，则肯定选在这一组。
影响债券价格的因素：信用等级。期限。市场利率。
到期收益率与到期期限之间关系：
一、市场预期理论：取决于对未来利率的市场预期。
二、流动性偏好理论：由未来利率的预期和流动性溢价共同决定。
三、市场分割理论：有短期和长期资金市场供求状况的对比。
影响股票几个变动的主要因素：
1、经济因素
2、政治因素
3、自然因素
4、行业因素
5、公司因素
6、市场因素
7、心理因素
影响封闭式基金价格的因素：基金净值；宏观经济状况；政府的有关基金的政策；市场供求关系。
认股权与优先认股权比较：优先认股权：增资配股，发行普通股。普通老股东的优惠权。期限短。认股价低于发行是普通股市价。认股权证：发行债券、优先股。债权人、优先股东的优惠权。期限长。认股价高于普通股市价。
