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浅析中小企业财务结构对银行授信的影响
中小企业由于各方面原因，财务结构不尽合理。银行授信审查要求分析企业财务结构，判断企业财务结构的合理性，引导中小企业优化财务结构。财务结构是指以价值量反映的企业资产的结构以及企业资金来源的结构。它包括三个方面的内容 : 一是企业的资产结构 ,即会计术语中的资产组成内容及其搭配关系;二是企业的资本结构，即会计术语中的负债和所有者权益的组成内容及其搭配关系;三是资产结构与资本结构之间的对称关系，即企业资金来源与资金运用的匹配。
不同的企业财务结构，反映了企业不同的经营状况及偿债能力，对银行授信审查产生不同的影响，以下侧重分析企业债务来源结构不同时对银行授信的影响。某棉纱制造企业，2009年、2010年、2011年1-6月销售收入分别为5788、7426、3473万元，预计2011年销售收入与上年基本持平达7500万元。企业2011年6月末资产负债简表如下：（单位：万元）
分析企业财务结构：该时点，企业资本结构即资金来源方面，企业自有资金即权益资本3658万元，债务融资1850万元，均为短期债务融资，其中银行借款（通常称为刚性负债）1695万元，供应商欠款等自发性负债155万元。企业资产结构方面，流动资产即流动资金2073万元，资金来源一是企业自有流动资金223万元（企业自有流动资金=所有者权益+非流动负债-非流动资产=流动资产-流动负债）；二是短期债务融资1850万元。非流动资产3435万元全部由企业自有资金支持。
资产负债率34%，流动比率1.12，速动比率0.61。资产负债率较低，长期偿债能力较强，而流动比率、速动比率较低，短期偿债能力较弱。短期借款销售比
4.42（年销售收入/最新时点短期借款=7500/1695=4.42），相比同类企业，该指标偏低，短期举债空间有限。
主要原因在于企业自有资金主要用于固定资产投入，企业自有流动资金少，仅为223万元，日常经营周转资金主要依靠短期债务融资支持，而短期债务融资又主要来源于银行短期借款，因此造成流动比率、速动比率较低，短期借款销售比指标也低于同业。
假设企业财务结构转化如下：
备注：财务结构四中其它流动负债主要是预收帐款500万元。
转化后，企业资产结构不变，资本结构中权益资本无变化，但债务融资发生了小变化。
财务结构二中银行借款1695万元，其中500万元由短期变化为长期。变化后资产负债率不变仍为34%，而流动比率、速动比率分别提高至1.54和0.83，短期偿债能力增强。短期借款减少，短期借款销售比提高至6.28
（7500/1195=6.28），短期举债空间提高。
财务结构三中由于企业原材料采购议价能力增强或其它因素原因，应付帐款等自发性负债增加500万元，银行借款降低至1195万元。变化后资产负债率不变仍为34%，流动比率、速动比率也不变仍为1.12和0.61，短期偿债能力不变。但短期借款减少，短期借款销售比提高至6.28（7500/1195=6.28），短期举债空间提高。同时，对企业而言，相对于供应商欠款，银行借款更具有刚性，到期必须归还，因此从银行角度考虑，债权保障程度提高了。
财务结构四中企业产品畅销或要求产品销售时预收部分订金，预收帐款增加500万元，相应减少银行借款500万元。变化后资产负债率不变仍为34%，流动比率、速动比率也不变仍为1.12和0.61。短期借款减少，短期借款销售比提高至6.28（7500/1195=6.28）。考虑预收帐款因素，调整后企业资产负债率为27%，流动比率、速动比率提高至1.17和0.83，整体偿债能力有所增强，企业举债空间及银行等债仅人债权保障程度提高。
上述四种财务结构下主要偿债指标如下表：
比较分析上述四种财务结构，企业资产结构不变，资本结构中权益资本无变化，仅债务融资发生了小变化，而对银行而言，企业的偿债能力显然发生了变化。相比第一种财务结构，后三种财务结构下银行债权显然更有保障，尤其是第四种财务结构，企业不仅银行借款总额少，而且债务融资中有部分资金来源于预收的货款，因此对银行的偿债能力增强。授信时，银行显然会优选第四种财务结构，最不愿看到的就是第一种财务结构。
以上仅简单列举了几种情况，实际工作中，情况更加复杂，不仅企业债务融资结构发生变化，权益资本结构及资产结构也可能发生变化，应视不同情况具体
分析。此外在分析中，要注意企业纵向、横向财务结构的分析，即趋势分析、同业比较分析，以便对企业财务结构合理性做出综合评判。
对于不同的利益主体而言，财务结构合理与否有不同的评判标准，更有不同的偏好。对企业股东而言，在能保障资金正常周转情况下，希望充分发挥资金杠杆作用，提高自有资金收益率，可能采取较激进的财务结构，如高负债率、较低的流动比率、速动比率等。而对于银行等债权人而言，它的收益仅是收取固定利息，它无法享受企业利用财务杠杆作用所带来的超额收益，因此，它不愿企业过于利用杠杆，它最关注的是企业的偿债能力，要求企业财务结构要合理，负债率不能过高、流动比率、速动比率不能太低，更不希望短贷长用，经营活动现金流要充足。这时，企业与债权银行之间要达到一个双方均可接受的均衡的财务结构，授信银行应积极引导甚至督促中小企业优化财务结构，减少短贷长用等不合理现象，以降低授信风险。
