兴业银行报及一季报初探由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“兴业银行投资分析报告”。
兴业银行2012年报及2013年一季报初探
(2013-04-22 22:09:41)
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标签：分类： 银行业系列
股票
毛估估兴业银行2013年实现利润增长30%左右，每股净利润3.55元左右，每股净资产16.30元左右，今天收盘价18.57元，动态市盈率5.23倍，动态市净率1.14倍，价值低估，值得持有或提高占比。
兴业银行今日公布了2012年报与一季度财务报告，先看一季度业绩吧。兴业银行不管是年报还是一季度业绩，都相当厉害，在所有银行股中都应该首屈一指，好的我都不相信自己的眼睛。一季度实现主营收入250.96亿元，同比增长30.49%，环比增长4.15%；实现净利润109.77亿元，同比增长32.44%，环比增长31.04%；实现每股净利润0.864元，每股净资产14.27元。
说实话，兴业实现利润增长30%在我的意料之中，但这个主营收入的环比增长是出乎意料的，比我的毛估估多了10个亿，在降息环境下，这是个相对了不起的经营业绩。一季度拨备前利润同比增长达到38.56%。
我注意到兴业一季度信贷增长740亿元或7.7%，但加权风险资产增加3859亿元或22.21%，两者之间不能匹配，这究竟是银监会八号文的结果还是兴业故意降低资本充足率而为之就不得而知，按道理，银监会的监管指标是不需要追溯调整的。假如确实是提高了配置资产的风险权重，那么可以预计的是：未来三个季度的业绩依然值得期待，年末的实现利润将超过我的毛估估。
同时，我也注意到，虽然兴业去年的不良贷款与关注类贷款及逾期贷款的增加并不多，但一季度的不良贷款却提高不少。表面上一季度不良贷款增加10.69亿元，但从拨备计提的彼此数据关系上分析，另外还有3个亿的核销，实际上毛估估增加不良贷款13个亿，这是个比较多的新增不良贷款。当然，由于一季度兴业计提了30个亿的坏帐拨备，所以就无所谓了。兴业银行一季度不良
贷款余额为63.55 亿元，不良贷款率为0.49%，拨备覆盖率为429.41%。总贷款拨备覆盖率2.09%，比上年末提高0.09个百分点。
兴业银行一季度总资产34696.11 亿元，较期初增长6.73%，这个增长率不算高。客户存款余额20164.26 亿元，较期初增加2031.60亿元，增长11.20%，这个存款增长比较高。贷款余额13031.95 亿元，较期初增加740.30亿元，增长6.02%，新增贷款平稳增长。
兴业银行盈利能力进一步提升，本季度实现净利润109.77 亿元，同比增长32.44%；在非公开发行募集资金到位后，净资产收益率依然保持在6.26%的较高水平。净利润同比增长主要原因是息差水平保持稳定，生息资产规模较快增长，利息净收入同比增长21.78%；手续费及佣金收入保持快速增长，同比增长76.96%；成本收入比23.96%，同比下降3.81 个百分点，保持同业较低水平。
董事会审议的报告期利润分配预案：每10 股送5 股，每10 股派发现金股利5.7 元，须经公司2012 年年度股东大会审议通过后两个月内实施。
兴业银行年报部分
兴业银行的年报反正好的不得了，一季度业绩也出来了，我就马马虎虎说一下，复制一点年报数据就行了。
兴业银行年末资产总额达到32509.75 亿元，较期初增长34.96%，这是个相当高的增长率；各项存款余额18132.66 亿元，较期初大幅增加4679.87亿元，同比增长34.79%，这个增长率也相当厉害；各项贷款余额12291.65 亿元，较期初增加2459.11亿元，同比增长25.01%，不知道怎么的，兴业银行的新增贷款也可以增长那么多。
不良贷款余额52.86 亿元，不良贷款比率0.43%，较期初上升0.05 个百分点，资产质量保持较好水平，拨备覆盖率465.82%，较期初提高80.52 个百分点，报告期内公司资产减值损失123.82 亿元，同比增加94.66 亿元，增长
324.62%，拨备计提充分。经营效益同比持续增长，全年实现归属于母公司股东的净利润347.18 亿元，同比增长36.12%。
兴业银行拨备前利润同比增长达到60.13%，非常恐怖，面对着兴业的经营业绩，我估计民生的当家人得想办法找块豆腐撞死算了。
同业及其他金融机构存放款项情况如下：公司同业及其他金融机构存放款项余额8944.36 亿元，较期初增加2676.05 亿元，增长42.69%。
存放同业及其他金融机构款项情况：截至报告期末，公司存放同业及其他金融机构款项1,646.63 亿元，较期初增加952.17 亿元，增长137.11%。主要原因是公司加大存放同业配置力度，增加同业业务收益，存放同业及其他金融机构款项利息收入同比增长285.70%。
买入返售金融资产情况：截至报告期末，公司买入返售金融资产7927.97 亿元，较期初增加2658.18 亿元，增长50.44%。主要原因是公司抓住市场机会发展买入返售业务，增加非信贷业务收益，买入返售金融资产利息收入同比增长56.35%。
公司营业费用支出228.77 亿元，同比增加40.93 亿元，增长21.79%。成功完成定向增发，资本实力得到增强；期末归属于母公司股东权益
1695.77 亿元，较期初增长47.19%；资本净额达到2108.90 亿元，较期初增长41.81%；资本充足率12.06%，核心资本充足率9.29%。资产负债比例状况良好，主要指标均符合监管要求。报告期内累计实现归属于母公司股东净利润347.18 亿元，同比增长36.12%；累计实现手续费及佣金收入156.81 亿元，同比增长66.50%；加权平均净资产收益率26.65%，同比提高1.98 个百分点；总资产收益率1.23%，同比提高0.03 个百分点。资产质量保持稳定，不良贷款比率0.43%，较期初上升0.05 个百分点；拨备覆盖率465.82%，较期初提高80.52 个百分点。
兴业银行不良贷款余额52.86亿元，比上年末增加15.71亿元，考虑到核销11.31亿元，实际新增不良贷款27.02亿元，新增不良贷款比较少。
关注类贷款余额68.08 亿元，较期初增加11.11 亿元，关注类贷款占比0.55%，较期初下降0.03 个百分点，资产质量继续保持优良水平。
截至报告期末，公司逾期贷款余额91.05亿元，较期初增加28.76亿元，其中对公逾期贷款增加17.15亿元，个人逾期贷款增加7.21亿元，信用卡逾期增加4.4亿元。
截至报告期末，兴业租赁资产总额403.15 亿元，较期初增加126.98 亿元，其中：融资租赁资产余额399.75 亿元，较期初增加132.20 亿元；负债总额358.51 亿元，较期初增加120.30 亿元。报告期内累计收回租金等各类租赁款项92.86 亿元，回收率100%，实现营业净收入14.96 亿元，税后净利润6.67 亿元；期末所有者权益44.64 亿元，较期初增加6.67 亿元，资本充足率12.24%。
兴业国际信托有限公司，报告期内，兴业信托围绕建设“综合性、多元化、有特色的一流信托公司”的战略目标，着力提升主动管理能力和核心竞争力，取得了显著的经营成果。截至报告期末，兴业信托注册资本增加至人民币25.76 亿元，公司持有出资比例为73%。兴业信托固有资产41.32 亿元，较期初增长23.08%。报告期内实现税前利润10.32 亿元，同比增长273.51%；净利润7.72 亿元，同比增长278.39%；净资产收益率21.65%；各主要指标均符合监管要求。
2013 年度经营目标
1、总资产达到约3.80万亿元；
2、客户存款增加约3800 亿元；
3、贷款余额增加约1500 亿元；
4、归属于母公司股东的净利润同比增长约15.3%；
个人判断，一般来说，这些经营目标都会突破。
