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如何做好公司分析
公司分析主要是通过对公司的基本状况和财务报告的分析，找出那些内在价值低于现行价格，且财务状况、经营成果具有优势的公司作为投资目标。宏观经济分析是掌握国民经济运行的总指标和影响行业以及公司的方针政策，行业地位分析的目的是找出公司在所处行业中的竞争地位，而公司分析则是判断投资目标的价值所在的最重要依据，是证券投资分析的核心。公司分析包括基本分析、财务分析和公司重大事项分析。下面做一一介绍：
基本分析主要包括：
1公司的行业地位分析，公司的行业地位决定了其盈利能力高于还是低于行业的平均水品，决定了其在行业内的竞争地位，衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
2公司的经济区位分析，首先要考察公司的自然条件和基础条件，包括公司所处的地理位置、矿产资源水资源、能源、交通、通讯设施等；其次，区位内的政府产业政策，是否具有政府扶植比如财政补贴、免税、出口退税、信贷优惠等优惠措施。再次，区位内的经济特色，是否具有和区域外有互补性、龙头作用及其发展的活力与潜力的比较优势。
3公司产品分析，产品分析包括三个内容：产品的竞争能力分析、产品的市场占有率分析、产品的品牌战略分析。产品的竞争能力 包括：成本优势、技术优势、质量优势；产品的市场占有情况，通常可以从两个方面进行考察：1.公司产品销售市场的地域分布情况2.公司产品在同类产品市场上的占有率；
4公司经营能力分析，首先考察，公司法人治理结构是否健全有效；其次公司经理层素质，是否具备从事管理工作的愿望、专业技术能力、良好的道德品质修养、人际关系协调能力等等；再次，公司从业人员素质和创新能力，专业技术能力、对企业的忠诚度、责任感、团队合作精神和创新能力等
5公司盈利能力和公司成长性分析，公司经营战略分析，经营战略是企业面对激烈的变化与严峻挑战的环境，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。具有全局性、长远性、纲领性。分析公司成长性可以从五个方面分析：公司规模的扩张的推动因素；纵向比较；与行业之间比较；预测未来前景；分析财务状况。
公司的财务分析：公司主要的财务报表分析，在财务报表中，最为重要的有资产负债表、利润表和现金流量表。财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。
公司财务比率分析，比率指标，可归为以下六大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析。1变现能力分析，变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。主要包括：流动比率和速动比率。生产型公司合理的最低流动比率是2。通常认为正常的速动比率是1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。当然还需要根据具体情况而定。
2营运能力分析，营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。主要包括：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。一般，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度越快。
3长期偿债能力分析，主要是指负债比率，包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率，它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。负债包括短期负债和长期负债。
4盈利能力分析，盈利能力就是公司赚取利润的能力。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营利净利率、营利毛利率、资产净利率、净资产收益率等。
5投资收益分析，每股收益每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平；市盈率，该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，一般说来，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好；股利支付率，该指标反映公司股利分配政策和支付股利的能力，股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权，目的在于获得稳定的股利收益；每股净资产，该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益；市净率市净率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。
6现金流量分析，现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表，包括：流动性分析，获取现金能力分析，即经营现金净流入与投入资源的比值，财务弹性分析，收益质量分析。
公司重大事项分析，重大事件是指发生可能对上市公司证券以及其衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。
1公司的资产重组，重组后需要对资源整合，整合是重组的重要步骤。着眼于改善上市公司经营业绩、调整股权结构和治理结构的调整型公司重组和控制权变更型重组，是我国证券市场最常见的资产重组类型。对于调整型资产重组而言，分析资产重组对公司业绩和经营的影响，首先需鉴别报表性重组和实质性重组。资产重组常用的评估方法：市场价值法，重置成本法，收益现值法。
2公司的关联交易，关联方交易，是指关联方之间发生转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴。其主要作用是降低交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于利润的最大化等。在分析关联交易时，要注意关联交易可能给上市公司带来的隐患，如资金占用、信用担保、关联购销等。
3会计和税收政策的变化会计政策的变化及其对公司的影响，会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的利润、净资产、未分配利润等数据。税收政策的变化及其对公司的影响，取消先征后返对上市公司的收益形成了较大的冲击。
