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2009年01月金融概论试题
2009年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试
金融概论试题
(课程代码0807)
(考试时间165分钟，满分100分)
注意事项：
1．试题包括必答题与选答题两部分，必答题满分60分，选答题满分40分。必答题为一、二、三题，每题20分。选答题为四、五、六、七题，每题20分，任选两题回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分。60分为及格线。
2．用圆珠笔或者钢笔把答案按题号写在答题纸上，不必抄写题目。
3．可使用计算器、直尺等文具。
第一部分必答题(满分60分)(本部分包括第一、二、三题，每题20分，共60分)
一、本题包括1—20二十个小题，每小题1分，共20分。在每小题给出的四个选项中，只有一个符合题目要求，把所选项前的字母填在括号内。
1．首次公开发行（IPO）是指新发行：
A．股票B．银行贷款C．衍生工具D．股息
2．价格下降或者预期下降状况下的金融市场被称为：
A．牛市B．熊市C．鹿市D．母牛市
3．下列哪一个国家在上个世纪90年代的大多数时候经历过通货紧缩与资产价格下跌？
A．中国B．日本C．新加坡D．美国
4．下列哪一项不是受政府管制的金融市场能够带来的好处？
A．增进投资者利益B．防止公司共谋以削弱竞争
C．增加市场的稳定性D．鼓励创新
5．美国金融市场的管理者是：
A．证券交易委员会B．国际货币基金组织
C．世界银行D．美国联邦储备委员会
6．目前中国公司融资最重要的融资渠道是下列哪一项？
A．股票市场B．公司债券市场C．银行贷款D．短期票据的发行
7．在中国的股票市场，上升的市盈率（P/E）表示：
A．投资者缺乏信心B．对上市公司未来盈利能力有较高预期
C．人民币不断升值D．投资者把他们的资金转换为银行存款
8．下列哪一项是计算每股收益最基本的方法？
A．利润/总股数B．股票价格/总股数
C．总股数/股票价格D．总股数/利润
9．以外汇交易规模为标准，下列哪一个城市是世界上最大的金融中心？
A．芝加哥B．伦敦C．纽约D．巴黎
10．以衍生工具的交易规模为标准，下列哪一个城市是世界最大的金融中心？
A．芝加哥B．伦敦C．纽约D．东京
11．下列哪一项属于衍生工具？
A．股票B．证券C．债券D．期权
12．下列哪一项是对信用评估机构职能的描述？
A．调整利率B．调整汇率
C．评估事业银行的经营状况D．评估借款人按期偿还贷款的能力
13．下列哪一项包含了其它各项的资本类型？
A．留存资本B．股票资本C．贷款资本D．可用资本
14．注销坏账是指：
A．给债务人发一封警告信B．停止新的贷款
C．从资产项目中剔除一笔债权D．请求法庭强制债务人支付债务
15．在外汇市场上人民币的升值最可能导致
A．中国通货膨胀率的上升B．以外币表示的中国出口商品价格下降
C．对中国而言（进口）商品更加便宜D．中国国际收支顺差上升
16．下列哪一个国家目前有最多的外汇储备来支持其本国货币？
A．中国B．印度C．日本D．英国
17．如果股票价格下降，下列哪一项将受到最不利的影响？
A．房地产拥有者B．政府债券的持有者C．黄金投资者D．保险
公司
18．保单、免赔额、保费、赔偿金额作为技术术语主要用于：
A． 银行B．股票交易所C．保险公司D．政府金融部门
19．“保险公司能利用其分散风险、部份或全部转移赔偿责任的一种保险业务。”最适合用于
描述下列哪一项？
A．人寿保险B．普通保险C．再保险D．自我保留
20．与人寿险比较，下列哪一项关于普通险的描述是正确的？
A．普通险的合同时间更长B．普通险覆盖的业务范围更窄
C．普通险的赔偿额更难预测D．普通险是风险较低的业务
仔细阅读下列案例并回答第二、三题
中国在全球金融市场中的角色正在变换
多年来中国经济的快速增长吸引了巨额的外国直接投资流入，外国企业努力寻求机会参与中
国的经济建设以分享其成果。然而在外资持续流入的同时，一个新的趋势出现了，在2003
年至2006年期间，中国向世界其它国家流出的直接投资增长了500%以上，而同期流入的外国直接投资仅仅增长了30%。虽然外国直接投资的流入额仍然是中国对外投资流出额的4
倍，但中国企业向国外投资的趋势日益明显，而且正在加速发展。中国广泛地参与全球金融
市场活动，并扮演者重要的角色。
中国对外投资出现了一些有趣的现象。许多中国公司在发展中国家投资时，它们要取得公司的多数股权，而在富有的发达国家投资，它们满足于获得少数股权。特别在2005年后，美
国由于政治对立的原因，阻止中国海外石油公司收购美国尤尼科（Unocal）石油公司。另外
一个趋势是：中国公司由直接控股外国的生产企业转而投资外国的金融中介公司。如：2007
年中国开放银行收购巴克莱银行（英国的一家大银行）3%股权，中国工商银行收购了非洲
最大的银行集团——标准银行20%的股权。
然而不仅是中国的公司开始进行对外投资，在2007年中国政府也仿效其他几个国家的做
法，设立了中国投资公司（CIC）作为主权财富基金，从中国官方外汇储备中拨付2000亿
美元给该公司开展对外国公司和金融市场的投资。随后中国投资公司买入了美国黑石公司
30亿美元的股权，黑石公司是美国一家大型的、比较隐蔽的私人持股公司。
原先包括布什在内的许多政治领导人对于外国主权财富基金在他们国家的投资活动表现出
疑虑甚至是敌意，但是在2008年1月，当人们对美国经济和银行体系得信心大幅下降时，三家主权财富基金对美国两家最大的投资银行——花旗集团和美林证券公司投资210亿美
元的报价却受到了美国政府和华尔街的热烈欢迎。
二、本题包括21-24四个小题，共20分。
21．指出并解释目前许多中国公司增加对外投资的四种原因。（8分）
（1）获取资源；（2）获取技术；（3）获取管理经验；（4）获取股权。
22．指出拥有多数股权和拥有少数股权两者在含义上的区别，你认为拥有一家公司“多数股
权”或“少数股权”各有何利弊。（4分）
前者为享有对企业的决策控制权，后者为参与经营，分享利润。
利：如果经营成功，前者获取利润和发展的空间更大
弊：如果经营失败，前者受损的威胁更大。反之亦然。
23．中国官方外汇储备由哪些资产构成？持有外汇储备的通常目的是什么？（4分）
外国货币；外国国债；股权；黄金。
平衡国际收支逆差、日常支付；应对金融危机；增加国内投资、稳定汇率。
24．指出两个理由说明为什么许多政治领导人对国外主权财富基金在他们国家的投资活动表
现出疑虑甚至敌意？（4分）
与私人财富相对应，是指一国政府通过特定税收与预算分配、可再生自然资源收入和国际收
支盈余等方式积累形成的，由政府控制与支配的，通常以外币形式持有的公共财富。传统上，主权财富管理方式非常被动保守，对本国与国际金融市场影响也非常有限。
排斥或拒绝的理由：
（1）可能掌控本国金融，对本国金融政策和金融环境产生负面影响。
（2）对国家经济安全构成影响。
三、本题包括25-26两个小题，共20分。
25．简述外国直接投资进入中国和中国对外直接投资分别对中国国际收支的经常项目和资本
项目产生的短期和长期影响。
短期影响：
（1）外国对中国直接投资对经常项目表现为货物贸易额的增加，劳动报酬的支付增加，反之亦同。
（2）外国对中国直接投资对资本项目表现为外汇占款增多，国内货币发行量增大。
长期影响：贸易结构可能失衡，爆发通胀的潜在可能性。
26．简述外国直接投资进入中国和中国对外直接投资分别对人民币汇率产生的短期和长期影
响。
（1）外国直接投资进入中国，短期内对人民币汇率的影响不会太明显，长期而言，人民币
升值压力增加。
（2）中国对外直接投资，短期内对人民币汇率的影响不明显，长期而言，人民币有贬值的趋势。
第二部分 选答题（满分40分)
(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两题回答，不得多选，多选者只按选
答的前两题计分)
四、本题包括27一个小题，共20分
27．指出中央银行的五种职能，并以中国人民银行为例说明每种职能对金融市场和宏观经济
健康稳定发展的作用。（20分）
（1）发行的银行
（2）政策的银行
（3）银行的银行
（4）管理的银行
（5）国际合作的银行
五、本题包括28-30三个小题，共20分。
28．解释什么是国内货币市场。（4分）
国内货币市场是指在某国国内以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
货币市场的主要交易对象有:1。同业拆借。2。商业票据。3。国库券。4。回购协议。
29.定义零售货币市场和批发货币市场，并区分这两个市场的主要参与者和货币存贷的不同
形式。（14分）
零售市场：主要进行为家庭和小企业提供短期信贷的小规模交易。如商业信用、透支等。批发市场：进行多种涉及银行、其他金融机构和专门机构以及大公司的大规模交易。
零售货币市场主要针对个人客户
批发货币市场主要针对机构客户
比如：回购协议、同业拆借
货币市场上活动的主要参加者：商行、央行、大公司、财政部和各级政府部门等机构，一些
机构投资者如保险公司、基金组织也参与其中。中间人则是著名的经纪公司和自营商。
30．为什么中央银行需要谨慎监管国内货币市场？（2分）
保持金融秩序稳定，防止经济大起大落。
六、本题包括31-32两个小题，共20分。
31．指出并解释股票市场在现代经济中的作用。（12分）
（１）聚敛功能：指股票市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金
集合功能。在这里，股票市场起着资金 “蓄水池”的作用。
（２）配置功能：资源的配置，股票市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部
门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺
资源的合理配置和有效利用。
（３）调节功能：指股票市场对宏观经济的调节作用。股票市场一边连着储蓄者，另一边连
着投资者，股票市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用。
（４）反映功能：国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。
32．指出所有股票交易所都须接受严格管制的四个原因。（8分）
（1）维持公开、公平、公正的原则
（2）维护投资者的利益
（3）防止内幕交易
（4）防止信息欺诈
七、本题包括33-35三个小题，共20分
33．解释什么是衍生产品。（4分）
是指从传统的基础金融工具，如货币、利率、股票等交易过程中，衍生发展出来的新金融产
品，其主要形式有期货、期权和掉期等。
34．指出并解释两种基本的衍生产品类型，各举一例。（8分）
期货与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物
可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实
质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否
进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
35．当前国际金融市场上衍生产品的交易量快速增加，指出并评估其带来的两个有利影响和两个不利影响。（8分）
有利：（1）投融资渠道更广；（2）交易方式灵活。
不利：（1）过度投机；（2）金融秩序稳定受到威胁。
