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《国际金融》必修课复习题
一、名词解释
自主性交易:是指个人和企业为某种自主性的目的而从事的交易。
时间套汇:又称掉期交易，是指在买进或者卖出某种货币的同时卖出或买进同种但到期日不同的货币。
国际收支均衡
直接标价法:是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率。
间接标价法:以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。
外汇期货交易:是指期货合同规定在将来某一特定时间买进或卖出规定金额外币 的标准化合约。
套利:利用不同国家或地区的短期投资利率的差异，将货币(通过货币兑换)由利率较低的地区或国家调往利率较高的地区或国家，以赚取利差收益的外汇交易行为。
美式期权: 自期权合约成立之日算起到到期日的截止时间之前，买方可以在此期间内之任一时点，随时要求卖方依合约的内容，买入或卖出约定数量的某种货币。套汇交易:利用不同外汇市场上不同种类和不同交割期限的货币在汇率上的差异进行低买高卖的外汇交易行为。
国际储备:是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率稳定以及应付各种紧急支付而持有的、能为世界各国所普遍接受的资产。
跨市场套利:指投机者利用某种货币在不同外汇期货市场上价格的差异，从一个市场买进该种货币的外汇期货合约，同时于另一个市场卖出，之后再伺机分别进行对冲，赚取差价收益。
地点套汇:用不同外汇市场的汇率差价，以低价买进、高价卖出的方法，赚取外汇差额收益的一种套汇业务，地点套汇又可分为直接套汇和间接套汇两种。区域货币一体化:是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域所进行的协调与合作。
保值性资本流动:又称“资本外逃”，是指短期资本的持有者为了使资本不遭受损失而在国与国之间调动资本所引起的资本国际转移。
外汇风险:是指国际金融市场上汇率和利率的变化对经济主体持有的以外币计值的资产和负债带来损失的可能性。外汇风险包括汇率风险和利率风险两种。投机性资本流动:是指投机者利用国际金融市场上利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动。
国际债务危机 :
国际资本流动 :指货币资金或生产要素的使用权跨越国界的有偿让渡或转移，即一国与他国及国际金融组织之间的各种形式的资本转移。
看涨期权 :也称择购期权、买权，是指期权合约的买方有权在有效期内，按约定汇率从期权合约卖方处购进特定数量的货币。
看跌期权:也称择售期权、卖权，是指期权买方有权在合约的有效期内按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。
汇率风险:是指经济主体在经营活动中，由于持有外币的多头或空头的头寸而在汇率波动的情况下轧平头寸时遭受损失的可能性。
二、简答题
1.简述国际收支平衡表的基本内容。
（一）经常账户
经常账户是指货物、服务、收入和经常转移。
（二）资本与金融账户
资本与金融账户是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户。
（三）错误与遗漏账户
该账户是为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡而人为设立的一种平衡账户。
2.简述国际收支不平衡的原因。
（一）临时性失衡
是短期的、由非确定或偶然因素引起的。
（二）结构性失衡
是指国内经济、产业结构不能适应世界市场的变化而发生的国际收支失衡。
（三）货币性失衡
货币价值的变动影响商品成本和物价水平的变动。
（四）周期性失衡
一国经济周期波动所引起的国际收支失衡。
（五）收入性失衡
国民收入快速增长→进口需求＞出口需求
（六）资本性失衡
资本国际间的流动引起的国际收支失衡。
3.什么是国际货币市场？它由哪几部分组成？
国际货币市场是指居民与非居民或非居民之间进行的期限不超过1年的资金融通的市场。根据业务活动的性质不同，可分为三个组成部分：①银行短期信贷市场是指银行同业间的国际拆借或拆放以及银行对国外工商企业提供短期信贷资金的市场。②贴现市场是经营贴现业务的短期资金市场。③短期证券市场是指期限在1年以下的证券交易市场
4.什么是国际资本市场？它由哪几部分组成？
国际资本市场是指在国际范围内进行各种期限在1年以上的长期资金交易活动的场所与网络。①银行中长期信贷市场是指银行为外国企业等长期资本需求者提供的1年以上的中长期信贷资金的场所。②证券市场是股票、中长期公司债券和政府债券等有价证券发行和交易的市场。
5.什么是欧洲货币市场？它具有哪些特点？
欧洲货币市场又称离岸金融市场、境外金融市场或化外金融市场，是指经营各国境外存放款
业务的国际金融市场。
特点：①.基本上摆脱了各国金融当局的干预，资金借贷自由，调拨方便。
②交易的货币都是境外货币，币种较多，交易规模大。
③有独立和灵活的利率结构。
④以银行间交易为主
6.简述欧洲中长期信贷市场的特点？
①借贷期限长②借款金额大③国际银团贷款所占比例高④实行浮动利率
7.简述外汇期货交易与远期外汇交易的区别。
①交易地点与时间不同②合约的性质不同③交易参与者及交易目的不同
④保证金要求不同⑤.结算制度和保证措施不同
8.简述外汇期货交易与外汇期权交易的区别。
①.交易中双方的权利和义务是不对称的②交易双方的盈利与亏损存在不对称性
③.交易标的物的范围不完全相同④交易的履约保证金要求不同⑤交易的结算制度不同
9.什么是国际储备？一种资产必须具备那些特征才能成为国际储备？
国际储备是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率稳定以及应付各种紧急支付而持有的、能为世界各国所普遍接受的资产。
特征①可得性；②流动性；③普遍接受性。
10.简述国际储备的构成。
（一）自有储备①黄金储备②外汇储备③在基金组织的储备头寸（地位）④特别提款权
（二）借入储备①备用信贷②互惠信贷协议③借款总安排④本国商业银行的对外短期可兑换货币资产
11.简要说明中国的外债由哪些部分组成。
12.什么是国际资本流动？是什么原因导致国际资本流动？
国际资本流动：是指货币资金或生产要素的使用权跨越国界的有偿让渡或转移，即一国与他国及国际金融组织之间的各种形式的资本转移。
原因： ①收益率或利率②汇率预测③风险：政治风险；经济风险；
13.什么是长期国际资本流动？有哪些表现形式？
长期资本流动是指使用期限在1年以上，或者规定使用期限的资本流动。
①国际直接投资：是指一个国家的企业或个人对另一国家的企业部门进行的投资。
②国际证券投资：也称间接投资，是指通过在国际债券市场上购买外国政府、银行或工商企业发行的中长期债券，或在国际股票市场上购买外国公司股票而进行的对外投资。
③国际贷款：是指一国政府、国际金融组织或国际银行对非居民所进行的期限为1年以上的放款活动。
④出口信贷：是国际贸易中长期信贷的总称。
14.什么是银行危机的传染性？它是由哪些原因引起的？
银行危机的传染性是指银行危机是可以互相传染的，通常是指一家银行的危机传染给别的银行甚至整个银行体系。
原因分析:
一是银行资产与负债的流动性难以相互匹配；二是存在信息不对称；
三是当事人个体理性与集体理性的冲突。
15.银行危机救助资金的安排有哪几种方式？
1.银行自筹资金2.中央银行出资:充当最后贷款人。3.政府出资：直接动用财政资金或发行国债。4.股东出资：原股东出资或增资扩股。5.银行同业出资6.存款保险体系的支持
16.什么是外汇管制？其目的是什么？
外汇管制又称外汇管理，它是一国或一地区外汇 管理当局对外汇的收、支、存、兑等方面所采取的有限制性意义的法令、法规以及治度措施等。
外汇管制的目的：
①限制进口，扩大出口，鼓励生产。②限制资本外逃，维持收支平衡。③增加外汇储备，从而增强本币信誉。④以外汇管制为手段，要求对方国家改善贸易关税政策。
17.简述外汇风险防范的原则。
①最低成本原则 ②回避为主原则③预测先导原则
18.简述外汇市场的特点。
①全球一体化的市场
分布呈全球化格局；高度一体化；主要交易的货币
②全天候交易的市场③政府干预频繁的市场④汇率波动剧烈的市场⑤金融创新不断的市场
三、论述题
1.试述国际收支失衡的政策调节。
（一）需求调节政策
1、支出增减型政策
支出增减型政策是指改变社会总需求或国民经济支出总水平的政策。主要包括：
（1）财政政策：财政收入政策、财政支出政策、公债政策。
（2）货币政策：公开市场业务、再贴现政策、法定准备金率政策
2、支出转换型政策
支出转换型政策是指不改变社会总需求和总支出而改变需求和支出方向的政策。包括：
（1）汇率政策：是指一国通过调整本币汇率来调节国际收支不平衡的政策。
（2）关税政策：是通过调整关税改变进口商品的相对价格来调节国际收支不平衡的政策。
（3）直接管制政策：是指政府直接干预对外经济往来，以实现国际收支调节的政策措施。
（二）供给调节政策
1、科技政策
（1）推动科技进步：内部；外部（2）提高管理水平（3）加强人力资源投资
2、产业政策
产业政策的核心在于优化产业结构。
3、制度创新政策
制度创新政策主要表现为：
企业制度改革以及与此相适应的企业管理体制改革。
（三）资金融通政策
融资政策是在短期内利用资金融通的方式来弥补国际收支赤字，以实现经济稳定的一种政策。
2.试述发展中国家缓解债务的对策。
1.进行债务再谈判，促使债务的重新安排
2.债务—股权互换将债务转换为投资股权，使债务资本化。重点是对债务资本化进行管理。
3.债务回购4.限制偿债
3.试述国际储备多元化的影响。
（一）有利影响
1.缓解了“特里芬难题”2.有利于防范汇率风险3.促进了各国货币政策的协调
（二）不利影响
1.加剧了外汇市场的动荡 2.增加了外汇储备管理的难度3.加深了国际货币制度的不稳定性
4.试述国际资本流动的影响。
（一）国际资本流动的积极影响
1.促进全球经济效益的提高2.调节国际收支
3.缓和各国的内部与外部冲击4.加速各国经济的国际化进程
（二）国际资本流动的消极影响
1.易于造成货币金融混乱
2.长期过度的资本输出，后引起输出国的经济发展速度放缓，甚至停滞
3.直接投资利用不当，易于陷入经济附庸地位
4.加重外债负担，甚至会陷入债务危机
5.试述国际债务危机的历史成因。
（一）国际债务危机的客观诱发因素
1.西方国家为转嫁本国的经济危机，强化贸易保护主义，减少从发展中国家的进口，致使发展中国家主要出口资源的初级产品的价格大幅度下降。
2.国际债务条件对发展中国家不利，这主要表现为：
(1)优惠贷款和国际援助减少，私人贷款比重上升。
(2)偿债期缩短，外债使用效益降低。
(3)由于20世纪70年代以后，通行浮动汇率制度和美国等西方国家实行紧缩性的货币政策以抑制通货膨胀等原因。
3.20世纪70年代以来，欧洲货币市场的发展，国际金融中
心的兴起，国际私人银行的大规模扩展以及国际资金的迅速增长，为世界资金市场的供求调节创造了极好的条
件，这在一定程度上助长了发展中国家的举债之风。
（二）国际债务危机的主观诱发因素
1.多数债务国的发展计划庞大，建设规模超出国力承受限度，为缓解资金短缺的矛盾，只好实行依靠外债来发展经济的战略。
2.债务国缺乏有效的外债宏观调控，管理混乱。
（1）表现为多头借债在发展中国家中相当普遍，从而抬高了借债的利率成本；
（2）政府缺乏对外债的宏观指导政策，政府也缺乏统一有力的外债管理机构；
（3）对外债缺乏明确的概念、分类和统一口径，没有形成统一的报表报告制度和监测统计指标体系，从而不能对外债进行有效的统计和监测。
3.外债投向不当，投资效益和创汇率较低。
6.试述规避外汇风险的方法
（一）选择正确的计价货币回避汇率风险
在国际收付中，选择何种货币计价结算至关重要，一
般应遵循以下原则：
1.出口争取以硬货币成交，进口争取以软货币成交
2.选择可自由兑换的货币3.尽量选用本国货币
（二）提前或延期结汇
1.当预测计价货币将贬值时2.当预测计价货币将升值时
（三）远期外汇交易
（四）外汇期权交易
（五）外汇期货交易
（六）参加外汇保险
7.试比较外汇期货交易与外汇期权交易。
1.交易中双方的权利和义务是不对称的2.交易双方的盈利与亏损存在不对称性
3.交易标的物的范围不完全相同
4.交易的履约保证金要求不同
5.交易的结算制度不同
