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寻找金融支持小微企业的最佳路径来源
：证券日报 | 发布时间：2012年11月06日 08:26 | 作者：张歆
扶持小微企业从扶持中小银行开始。日前，来自监管部门和银行业界的相关高管就“金融支持小微企业发展”展开专题研讨，从小微企业融资难到中小银行上市和分类监管等话题，银行家与监管层的“智慧碰撞”擦出了不少的火花。
央行副行长潘功胜：
优化小企业金融生态
中国人民银行副行长潘功胜介绍，据央行统计数据显示，截至今年三季度末，小、微企业贷款余额达到11.56万亿，较2009年一季度末增长2.6倍，占全部企业贷款比重也相对由2009年一季度末的20.5%上升到28.6%，同期，大、中企业贷款余额同比累计增长1.6倍，占比则从79.5%下降为71.4%。
资金紧、融资难往往是小企业多种经营困难的外在表现，潘功胜说，尤其在当前经济下行特别是国际市场低迷，以加工制造出口为主的小企业受到的冲击还可能持续，在这种情况下，尽管近年来对小企业的贷款增速明显高于大、中企业，但其资金紧张和融资难问题仍会存在。
潘功胜建议，强化基础建设，优化小企业金融生态。包括知识系统、征信系统、抵押、破产制度、会计审计标准、风险分档和融资担保，优化小企业的金融生态环境，推动小企业的融资便利化。
此外，未来还要加快发展真正面向小微企业的微型金融组织。国内外实践反复证明，大银行为主的微型金融供给模式已不能满足小微企业需求，需要大力发展与小企业具有信息和交易成本对称优势的微型金融组织。
深交所理事长陈东征：
加快推动城商行农商行上市
深交所理事长陈东征表示，应加快推动城商行、农商行上市，降低对其上市的隐性资产规模要求。
陈东征认为，现在金融是整个一个系统，资本市场支持小微企业，但普通的小微企业是不可能上市的，恰恰是中小的城商行和农商行的上市实践已经证明，其能够对小微企业发挥最大的支持效用。至于中小银行上市的风险控制问题，先有银监会严格的监管，再有上市以后对于中小银行本身的治理结构的改善，实际上上市以后风险是可控并减少的。
陈东征希望，对于中小城商行加快上市的认识，能够逐步趋于一致。对于城商行上市，期望零风险是不对的，企业发展过程中，风险是必备的，特别是利用资本市场，但是只要不出现系统性风险，不出现重大恶性事件，其他的风险是必须的，而且是能够承受的，寄希望于零风险、零代价发展中小金融机构，发展城商行和农商行，这是不现实的。
北京银行董事长闫冰竹：
中小银行是服务小微的中坚
北京银行董事长闫冰竹表示，广大中小银行是服务小微企业的中坚力量。数据显示，全国147家城市商业银行的中小企业贷款，占比远高于大型银行，中小银行平均每个银行网点的贷款支持的客户数量普遍是大银行的5倍以上。目前我们积极制定推出了500万元以下小微企业企业贷款的专项金融债发行方案，成功发行了300亿元小微企业专项金融债，目前北京银行仅在北京地区就为近7万户小微企业提供金融服务，占北京地区企业总量的1/4。今年以来小微企业贷款增幅达到了25%，中小企业贷款增量占全行贷款增量的69%。
闫冰竹强调，支持中小银行创新发展，一是给予中小银行平等的市场定位。二是给予中小银行差异化的政策支持，比如实行差别化的存款准备金率，差别化资本管理要求，给予中小银行适当的税收优惠。三是创新银行业分类监管模式，实行以资产规模和监管评级为主要标准。四是鼓励中小银行在中西部地区增设网点，为欠发达地区小微企业发展注入金融的血脉，推进金融服务的区域均衡化。
民生银行监事会主席段青山：
四年累计发放贷款超7000亿
民生银行监事会主席段青山表示，近四年来，民生银行为小微企业服务接近80余万户，这其中的35%是小型加工企业，65%是服务业，累计发放贷款超过了7000亿元。为了使对小微企业服务质量更高，更完善，民生银行成立了将近2000个小微金融服务合作社。民生银行近四年当中摸索出了一套科学的模式，确立了六大核心支柱。一是大数定理，二是价格覆盖风险，三是批量化、规模化，四是流程化，五是专业化和专门化，六是综合金融服务。
他还表示，通过近年来的发展，民生银行未来的战略更坚定，意义更大，未来五年内将小微企业增加到200万户，每个客户至少拥有民生银行的产品三到四个，贷款余额达到6000亿到8000亿，不良控制在1%以内。与地方政府组建两万个小微企业合作社，为小微企业提供全方位的金融的服务，使民生银行成为小微企业的主办行，或者金融服务商。
建立适合小微企业成长的金融生态环境来源：证券日报 | 发布时间：2012年10月08日 07:39 | 作者：赵鹏飞
小微企业是我国经济的重要组成部分，在我国经济发展过程中起着重要作用，当前，我国小微企业融资难的问题已经受到社会的普遍关注和相关部门的高度重视，小微企业融资难有很多原因，其中我国银行体系的桎梏是很重要的因素。
我们知道，与大中型企业相比，小微企业的突出的特征在于：第一，设立门槛低。小微企业注册资金需求量小。第二，经营管理集权化。小微企业基本上都是所有者与经营者合二为一的，很多国家的小微企业体现为家族式企业，一些民营小微企业靠血缘、亲缘、地缘关系维持企业运行，缺乏科学的管理制度和民主决策机制，管理方式落后，没有现代企业管理制度。第三，信息透明度差。小微企业的经营状况相对于资金提供者具有更大的不透明性，出于成本费用考虑，小微企业的财务信息披露相对较低。第四，小微企业的经营风险大。小微企业产品品种单一，技术水平低，易受市场环境的影响。第五，小微企业的抗风险能力弱。小微企业规模小，知名度不高。可用于抵押担保的资产少。倒闭和破产的风险比较大。
我们又知道，世界各国金融体系有不同的类型，一般而言，根据中介和市场在金融体系中的作用不同，金融体系可以分为银行主导型金融体系和市场主导型金融体系两种模式，从功能角度看，不同的金融体系对小微企业融资的作用是不同的。我国金融体系从动态观点看，资本市场发展迅速，向着市场化方向发展的速度较快，但从静态看，银行仍然占绝对优势，这就决定了我国企业资金的主要来源还是银行体系。
就我国银行体系行业结构而言，几大国有控股商业银行仍然处于规模超大和垄断力较强的地位，中小商业银行无法与之相比。据银监会数据，截至2011年底，银行业金融机构资产总额113.3万亿元，负债总额106.1万亿元，所有者权益7.2万亿元。从机构类型看，资产规模较大的依次为：大型商业银行、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行，占银行业金融机构资产的份额分别为47.3%、16.2%和15.2%。这说明，我国银行系统迄今为止还是以大型商业银行为主体的。2008年末，银行机构小企业贷款余额是4.4万亿，2009年末是5.82万亿，2010年末是7.55万亿。截至2011年底，全国银行业金融机构小微企业贷款余额（小企业贷款余额与个人经营性贷款余额之和）15万亿元，其中，小企业贷款10.8万亿元，占全部贷款余额的27.3%。当前，我国银行机构为小微企业提供的贷款规模占总贷款规模的比例还是比较小的。我国银行系统是以大型商业银行为主体的，与大银行相比，中小银行和小微企业的信贷融资关系更为紧密，但是中小银行的实力和大银行是没有办法相提并论的。
就我国银行体系的信贷政策而言，难以为小微企业提供“及时雨”。商业银行给企业放款时一般需要了解企业的经营状况、信用状况、财务状况、管理者素质、现金流量、发展前景等方面的信息。但是小微企业的特征导致了其从银行获得信贷资金有很大的难度，首先，小微企业多是民营企业，财务制度不规范，抗风险能力较弱，因此导致银行对小微企业的贷款慎之又慎;第二，抵押和担保是银行对信息不透明的企业提供贷款时保护自己利益的重要工具，而小微企业本身资产就较少，普遍缺乏可用于抵押担保的土地或房产等资产;第三，小微企业贷款额度小频率高，银行的服务成本较高，导致其不愿为小微企业贷款。
近几年，国家对小微企业融资难的问题十分重视，相继出台了一系列有利于小微企业融资的政策和措施。而笔者认为，建立适合小微企业成长的金融生态环境主要应该包括：提高大型银行对小微企业的服务意识和能力，发挥中小商业银行支持小微企业发展的重要作用，推动服务小微企业的新型金融机构的建设，促进小额贷款公司的稳步发展。还要大力发展资本市场，提高直接融资的比重等。不是所有银行都适宜开展小微金融来源：中国经济时报 | 发布时间：2012年09月13日 10:41 | 作者：王保东
■金融视角
■王保东
今年以来，我国经济增速稳中回落，在此背景下，企业景气度逐渐下降，小微企业则更加突出，导致小微企业融资的风险明显上升。而银行开展小微金融业务的热情却前所未有，各类媒体有关银行小微信贷的广告充塞视听，无论大、中、小银行，一拥而上。上半年，以银行为主的金融机构投放小微企业贷款9332亿元，占同期全部企业贷款增量的32．7％；小微企业贷款余额增速，比同期大、中型企业贷款增速分别高10．1个和5．9个百分点。昔日被银行视为雷区的小微企业，似乎一夜之间就变成了香饽饽、聚宝盆，着实有点让人难于理解。
出现这种现象的原因无外乎三点：一是监管部门出台了政策，引导商业银行履行社会责任，支持小微企业发展；二是在金融脱媒、利率市场化的背景下，商业银行迫于生存和发展的压力，不得不进行业务转型，推进客户结构重心下移；三是今年以来，实体经济信贷需求减少，商业银行必须拓展新的业务领域，力求实现可持续发展。商业银行积极推进小微金融，既可能是主动的战略转型，也可能是形势所迫的无奈之举。不管是什么原因，关键的问题不能忽视，那就是风险如何控制，这是经营银行的首要任务。此前，银行之所以不敢深入涉足小微企业，根本原因就是小微业务风险高，难防控。在经济下行阶段，水更深、浪更急，银行偏要一个“猛子”扎下去，不知道将来还有多少能够浮出水面。
监管部门引导商业银行支持实体经济、支持小微企业，是在履行正当的监管职能，但不能靠硬指标强行推动。中小企业融资是世界性难题，更何况是小微企业。西方发达国家解决小微企业融资难问题，主要是通过政府主导下的多元化途径。如美国、加拿大、德国和日本等国家，政府都设置了中小企业管理局或类似机构，专司支持中、小、微企业发展；对于这些企业融资，集政策性支持资金、金融机构商业信贷及社会风险投资于一体，政府主导，模式多元；对于担保方式也以政府担保为主，其他类型担保为辅；更重要的是针对小微企业和小微金融的法律健全，有利于维护公平竞争的发展环境。商业银行自然也参与其中，但并不是小微企业外部融资的主要来源，政府也积极引导商业银行支持小微企业，但更多的是依靠市场化手段，而不是强制要求。
其实，不是所有银行都适合开展小微金融业务，这主要是出于风险和成本的考虑。不同规模的银行有着自己相对适应的业务边界，这个边界是由该类银行的一整套与其规模和范围相符合的业务流程、运行机理、激励约束机制和系统最优设置所决定的。我国把企业分为大、中、小、微四类，其中所谓微型企业，可能本质上就是个体工商户，既无可抵押又没有规范的财务管理，很难掌握真实经营情况。银行对这样的企业贷款，更多的是要依赖无法用硬指标来衡量的软信息，而获得软信息的成本很大，尤其是面对庞大的客户群体简直难以操作。用传统对公或对私贷款的经营模式似乎都不合适，发展草根金融，还需要专门的团队、专门的系统和专门的操作机制。
这样，可能越是大银行越缺乏灵活性，越不适宜开展小微金融业务。资料显示，在国外的银行业中，开展小微金融业务的主力是中小银行，更确切地说是小微银行、社区银行。当然也不乏例外，如美国的富国银行，不仅是在美排名前五位的大型银行，还是成功开展小微信贷的典范。但要注意到，富国银行成功的关键在于“做社区银行”是其核心战略定位，并以此配置资源、设定机制，而社区银行最适合服务小微企业。即使这样，2010年小微企业贷款只占富国银行信贷总量的11．7％，其他美国大行的小微企业贷款更是占比寥寥。在我国，不仅大型银行不可能有富国银行这样的战略定位，绝大部分中型银行、股份制银行也难于如此。富国银行只是个案，不具有普遍性，如果效仿富国银行，更多的还是要和我国的实情相结合，否则只能得其形，难于得其实，出现南橘北枳的效果。
大型银行战略转型的重点应该是综合化经营，这一点中小银行难以比拟。发展小微金融应该是中小银行业务转型的重点，尤其是城商行和农商行，由于地缘优势，更容易克服信息不对称难题，操作程序也更为简便易行，效率优势、成本优势更明显。而从实际情况看，一些城商行和农商行似乎对小微金融的兴趣并不高，更热衷于和大中型银行争抢大客户，倒是股份制商业银行普遍对小微金融高度重视，也出现了民生银行这样的行业标杆，未来股份制银行群体在发展小微金融方面可能成效更为突出。
如何防控小微贷款风险始终是影响小微金融业务发展的难题。从监管统计数据看，全国小微企业贷款不良率比企业贷款平均水平高出近一倍，其中单户500万元以下小微企业贷款的不良率比平均水平高出四倍。到明年小微信贷不良率可能更高，因此做好小微金融必须以守住风险底限为根本前提。从公开材料看，一些银行通过加强创新来降低小微业务风险，如产品创新、担保创新、机制创新以及提高风险容忍度等等。实质上，这些创新并没有从根本上改变客户的风险，只是银行主观上设置了一些保护措施。面对高风险的客户群体，如果不能做到适度的信息对称，所有的创新都可能无济于事。
总之，商业银行发展小微金融，一定要量力而行，切实控制好风险和成本，逐渐形成差异化的竞争特色，不应盲从，一哄而上。另外还应循序渐进，逐步培养客户，把小客户扶持成大客户，切不可急功近利，一味追求放贷规模，下硬指标强行推动，那样基层为了完成任务就会饥不择食，埋下风险隐患。最后还要选择好行业，把握好经济周期，顺势而为才能有所为。
（作者为光大银行战略管理部研究员、经济学博士）
给小微企业更多“资金给养”来源：人民日报 | 发布时间：2012年10月22日 08:38 | 作者：欧阳洁
在当前国内小微企业经营普遍陷入低潮，越需要资金扶持越面临资金短缺的情况下，小微企业金融服务需要开辟新路径，开拓新局面
浙江省小微企业数量众多，企业外向型程度较高，在本轮经济增速放缓的背景下，相比大中企业小微企业所受的冲击更为猛烈。然而，最新数据表明，今年前8月该省小微企业贷款新增量依然位列全国第二位，贷款余额和累计发放量居全国首位——这说明，浙江大多数小微企业还是从银行得到了较好的“资金给养”。
浙江省小微金融服务的创新之处在于推广新的信贷模式，发展信用贷款，优化还款方式。“经济下行谨联保”——在经济增速放缓，企业经营困难的情况下，原本备受银行青睐的联保，不但不能降低风险，反倒随着企业的陆续倒闭，产生“多米诺骨牌”效应，使个别企业的经营和违约风险通过担保链条向外扩散，波及更多企业，放大信贷风险。浙江省银行的做法是，回归对企业本身信用、经营能力和还款能力的考察，发展信用贷款，化解企业连带风险。另一创新是还款方式的优化，更适应于小微企业财务特点的年审制、无还款续贷等还款方式，减轻了企业续贷过程中的流动性压力，降低企业财务成本，为小微企业走出经营困境创造了更多有利条件。
在今年复杂的经济金融形势下，小微企业信贷或将面临更多困难，创新金融服务和产品在当下显得尤为重要。自去年下半年以来，在不少经济相对发达地区，小微企业经营遭受前所未有的困难，甚至有些地方出现了企业倒闭潮。随之而来的是银行小微企业贷款不良率的加速上升。原本小微企业贷款就是银行的高风险资产，在当前信贷风险增加的情况下，银行放贷的动力必将有所减弱。另一方面，近来各地政府陆续出台了新一轮大规模的投融资计划，涉及交通基础设施、污水处理等项目建设，这些项目都需要大量的银行信贷资金支持，就有可能导致更多的信贷资源流向地方投资项目，而对小微企业信贷形成“挤出效应”。
在当前国内小微企业经营普遍陷入低潮，越需要资金扶持越面临资金短缺的情况下，小微企业金融服务需要开辟新路径，开拓新局面。
信贷模式的创新只是创新、完善小微金融的第一步。从根本上改善小微企业贷款难，还有赖于银行管理水平和风险控制能力的提升。如信用贷款的推广，就要求银行能充分了解小微企业生产经营的周期和资金周转的特点，从而准确地计算小微企业的现金流，确定对企业的授信额度和期限，贷后还要通过多种手段及时了解客户的经营情况，风险状况；又如运用新的还款方式，要求银行能为企业提前“划算”，提前审查、审批，设计新的流程、信贷系统和借款合同，为企业进行虚拟还款，延长贷款期限，等等。
增加对小微企业的“资金给养”，除了银行信贷渠道发力，还应发展多元化筹资途径。今年5月，沪深两市启动中小企业私募债券试点，为小微企业在资本市场又找到一条新的资金渠道，目前已有多家企业通过这种方式获得资金。此外，金融租赁、小企业集合债券等形式的融资方式也开始涉及小微企业。可以预见，随着多种融资方式的出现，以及银行服务小微企业模式的不断创新，小微企业融资环境将不断改善。
