企业债券审核座谈会议会议纪要gf0310由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“项目审核会议纪要”。
企业债券审核座谈会议会议纪要
一、关于“偿债资金来源70%以上（含70%）必须来自自身收益”问题，财金司以经营业绩来判断平台公司的发债资格。具体计算方法以财务报表相关科目为依据，逐步过渡到最近三年平均主营业务收入（或营业总收入）与补贴收入（如未单列则采用营业外收入科目数据）大于7：3，方可申请发债。
若某些发债主体为减少补贴收入总额，将财务报表中补贴收入部分或全部计入营业外收入，则财金司将以财务报表中主营业务收入（或营业总收入）与（营业外收入+报表中部分仍单列的补贴收入）占比大于7：3进行考核，此举将大大增加分母基数，对发债主体主营业务收入有了更高的要求，财金司对此不鼓励。
二、关于营业收入主要来自承担政府公益性或准公益性项目建设，且占企业收入比重超过30%问题。财金司以募集资金投向判断是否提供地方债务率及综合财力信息表，发行人募投项目中公益性项目或准公益性项目使用发债资金合计占比超过30%，则需提供地方政府相关文件及债务率统计表。
财金司目前界定平台债只看募投项目，若募投项目投资公益性或准公益性项目建设，则为平台公司发债，反之则为产业债。财金司目前将福利性项目，即收入主要来源于财政资金的项目完全界定为公益性或准公益性项目，其中公园、学校、道路等2881号文提及的均划为公益性项目；水务、燃气及地铁划为准公益性项目，高速公路和铁路建设项目明确划为产业类项目。
关于上述提及的30%比例限制，存在以下两类特殊情况：
1、产业企业
若完全依靠自身经营收益的产业企业，其募投项目资金用于公益性或准公益项目占比超过发债总资金30%，也需提供地方债务信息文件；反之则不需提供；
2、平台公司
若平台公司募集资金投向纯产业类项目，则不需提供地方政府债务信息文件，若平台公司募集资金投向用于公益性或准公益性项目占发债资金比例低于30%，财金司明确指出将不允许此类情况发生。
三、地方政府提供的地方债务率及综合财力信息表中，在计算地方债务率数据中，应将本次拟发债金额计入，若计入后平台公司所在政府负债水平不超过100%时，方可申请发债。
四、关于发债期限5年以上的发债主体需设置偿债资金专户，并在债券存续期过半后各年度，提前安排年度分期偿还。具体计算方法为：债券期限/2=提前偿还本金的年度数（舍去小数位）。
值得注意的是，提前偿还各年度需按照比例平摊偿还本金，比例计算方法：100%/提前偿还年度数（若有余数，则将其分摊至最后一年）
例如：若发债期限为7年期，提前还本年度数为7/2（舍去小数位）=3，则分摊比例为100%/3=30%，将余数分摊至最后一年后，后三年分摊比例分别为30%、30%、40%；但若此次发债期限设置为5+2，财金司对于此种期限的企业债券均视为7年期债券，并指出5+2期限后三年也需平均安排本金偿还，但若投资者在债券存续期5年末，行使了债券回售权，则回售完后的剩余本金必须在第6年和第7年两年对半偿还。
五、关于模拟报表问题
平台公司成立不到三年（其指成立不满三个连续会计年度，无法提供最近三年财务报表）的，不得用任何模拟报表方式申请发债。产业类企业债券原则上也不得用模拟报表方式申请发债，非企业原因的行业原因除外。
1、工作指引中提到的非企业原因的行业原因，主要指的是受国家政策或行业政策影响，如国家体制改革等,可采用符合会计准则中规定的模拟报表方式申请发债；
2、关于采用模拟报表方式的一些特殊案例，会中主要提及到以下几点：（1）不允许发债主体新划入不满足三年经营的企业，若划入企业成立满足三年，则需会计师出具体现新划企业经营业绩的三年连审合并报表，其中资产在划入当年报表中体现，但损益仅从划入时点开始计入，前两年新并入企业未发生的经营业绩不允许追溯模拟；
（2）财金司允许发债主体选择新划入企业的项目作为此次发债募投项目，但新并入企业需满足成立三年。
六、关于“2111”政策执行
目前，财金司将按照“指标制”对各地市平台债上报数量进行严格限制，即每年一个发行指标，如果今年已发行，则今年可再申报，结转至占下年发行指标的额度（此意味着只要当年发出来的，当年应可继续申请），但当年发行和上报时间间隔不能太短。
另外，财金司为进一步加强企业债券兑付风险控制，已将今年需本金兑付的企业债券汇编成表，并统一下发给各家券商，要求各家券商需严格按照本金偿还时间，做好债券兑付工作。
