解读中国开放金融市场后的十年风云变化由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“中国金融市场制度变化”。
【推背贴】解读中国开放金融市场后的十年风云变幻
最近央行发布了一份有关加快金融市场开放的报告，引起了国内外学术界政界的广泛关注。一石激起千层浪，人民币的国际化成为了学术界和金融界的最热门话题。专家和学者大致分为两派：支持者认为，人民币的国际化有利于消除国内通货膨胀，增强海外投资能力，使资本向更有竞争力的行业流动。反对者认为，开放资本账户相当于去消除了金融监管的最后一道屏障，目前的国内市场还无法承受国际热钱的冲击，游资搅动的金融界会变得乱象丛生。的确，金融市场的开放是一把双刃剑，或者说是耗尽武功的一招“绝杀”。一直以来，觊觎“国际货币”这一荣耀地位的国家不在少数，但成功者寥寥。下面各举一个成功和失败的例子。
超级霸主美国，在早期以黄金为货币锚（维持货币价值的基本参照）。布雷顿体系崩溃后美国又凭借其综合国际地位让美元和石油、芯片、军火、等美国产品挂钩，使美元成为国际货币。时至今日，贪婪的美国人每年仅凭美联储超量发行的美钞，泛滥的输往世界各地就可以洗劫全世界人民的财富，让美利坚人民过上奢侈富足的生活。
另有失败者如日本，尽管科技实力和GDP已达发达国家水平，但日元长期受到美元打压，在国际上用日元结算的场合很少。钱印了发不出去，在国内越积越多，造成严重的通货膨胀。日本政府只能靠连年发债收回流动性，但是巨额的债务已经超出了日本政府的偿还能力，财政干涸。最终，日本只能一步步沦为美国的附庸。
既然，想带上“国际货币”这顶光环如此凶险。中国此轮改革的胜算在哪呢？
首先要看国际大环境，目前的国际形势虽然一团乱糟糟，却可以解读为一种天赐良机。
美国在次贷危机爆发四年后，想通过第三轮量化宽松政策（EQ3）为美国经济输血。这将导致国际市场美元的泛滥，和美国国际地位的下降，持有大量美元外储的国家敢怒不敢言。再加上美国政府天文数字的债务，基本上已经到了不可能偿还的地步。美元在很长一段时间内的持续贬值贬值是可以预期的。
欧洲的债务危机也源自欧元有一颗“成为世界货币”的梦想，但就目前来看，欧洲的政治家显然高估了自己的政治能量和人民的坚韧程度。彻底的金融改革会给希腊，意大利这样奢侈习惯了的国家套上枷锁，（并不是每个国家的人民都如中华儿女这般忍辱负重…）最终闹剧以意大利总理和希腊总统的下台收场，人民币少了一个竞争对手。
还有一些第三世界的小国最近频繁的折腾，其实给中国帮了一个大忙。伊朗最近闭门研制大炸弹，朝鲜要放窜天猴，叙利亚围剿反革命，巴勒斯坦向以色列讨要拆迁安置费，美国都说不可以！.尽管美国真正知道,最应该防备的敌人是后院的中国,但是大门口这些挥着大棒的野蛮人还是牵扯了它太多的精力。
从国内市场来看，开放金融市场的时机也已经成熟。之前的一套组合拳已经打出，外汇储备和通货膨胀都已经达到了历史高位，改革开放三十年的财富积累面临缩水，人民苦不堪言，如果这笔账不能在美国头上清算回来就GCD就没有办法交代了。
改革的三个重要步骤：资本自由流动、浮动利率和汇率市场化是捆在一起，同进同退，缺一不可。执行顺序，贯彻力度可以有轻重缓急之分,但从改革的目的上来讲，一个国家的利率应该是随市场浮动的，资本应该是可以跨国界流动的，汇率是由其本国经济效率决定。
长期以来，为了配合中央的货币政策，人民币的汇率被严重低估了。早期的货币政策坚持落实了近30年，其核心便是：利用低廉的货币成本促进出口和对内投资，而代价便是国内的通货膨胀和对外投资的效率低下。这种货币政策在原材料价格猛涨、用人成本提高、外部市场萎缩的今天已经逐渐丧失竞争力，而其孳生的种种社会矛盾如，贫富差距扩大，通货膨胀，资源分配不合理正在逐步侵蚀着社会的根基。
转折的契机在哪，何处搞起？低估的价值到哪里去兑现，政府什么时候打算把缩水的财富还给我们呢？
好！我要开始推背啦~(此处我借“推背”二字预示了下文多有混不吝、不靠谱之处，阴谋论之嫌。文章的灵感源于我一时张狂的兴起,读者请勿严肃看待…)
事情的起源是2008年的那场盛会，时值国内尚无通胀压力，人民安居乐业。站在世界之巅，涛哥宝哥胸中荡起千层云浪，心生大国野望之感慨。但同时也预见到未来10年，中国老龄人口之膨胀，产业转型之压力，社会矛盾之紧张，深感改革开放之紧迫….那时，美国正因金融危机而癫狂。官方数字显示，两轮量化宽松共倾泻了6000亿美元到国际市场。但你要知道,老美的统计局和我们滴一样不靠谱！所以我觉得G20峰会上国际社会联合谴责美国超发了2万亿美元这个数字是真的。
为了不让多年经营的外汇储备被美元的泛滥洗劫，也为了不让人民币对美元中间汇率大幅走高，从而冲击本已非常艰难的外贸出口，我中央银行英明神武，果断打开印钱机器开始海量超发人民币。至此，国内大宗商品价格从08年开始全面走高至今，可怜焦土！
在那疯狂的年代，物价就如同林书豪的数据，一高再高！房价遭到爆炒，实业无以为继，贫富差距进一步拉大，无处发泄的货币洪流如一头困兽在池中横冲直撞越积越高，让人感到窒息，悲观情绪蔓延… 直到2012年，末日之年
央行课题组刊发了《加快资本账户开放条件基本成熟》一文，提出四点意见：
1.2.3.4.这一标志性的转变指明资本账户的开放已经脱离了务虚阶段，是时候打开三道闸门放水了！
（一）放开货币壁垒
我对这场金融战的理解是这样的：首先，人民币正站在一个比历史上任何一种货币都有竞争力的位置上挑战美元。如果美国可以凭借武力让美元与石油、科技产品、文化教育产品挂钩，那人民币最坚实的后盾就是MADE IN CHINA（中国制造），稀土矿藏等天然资源，以及外 积极推出多元化的人民币离岸投资产品
鼓励中国企业采用人民币对外实施投资
引导金融机构为境外企业提供以人民币为币种的融资工具
考虑以人民币出资新的国际多边金融机构
汇储备本身。由于人民币长期处于一种严重被低估的状态，四大国有银行剥离不良资产后的信用与中国主权信用无异，国际社会对人民币的储备意愿还是很强的。其次，世界目前对“中国制造”都存有依赖，如果中国政府能创造出用人民币结算“中国制造”的优惠条件，我相信需求是非常大的，足够央行开足马力再印一阵子了。
当然了，美国是绝对不会坐视人民币成为国际货币不管的，各种经济、政治、军事制裁手段都会不惜使用。比如在南中国海地区煽动一个小国家来挑衅，制造一场小规模军事冲突，让地区安全形势逐渐紧张，或者向国际社会施加压力逼迫人民币升值。但我相信，在金融一体化的今天，任何一种制裁手段都有反制的办法。更何况中国这次改革之心已绝，中央政治的执政效率远非欧盟国家一盘散沙可比。
（二）推出银行利率浮动政策
此乃改革的第二步。目前所有银行的利率相当于是由国家控制，所以四大国有银行在吸纳存款方面表示毫无压力，仅靠着存贷款的利息差就可以赚取高额利润。由于竞争的缺失，大银行安于现状，一心求稳。只重视资金的规模化效益而不看重投资效率，巨额的贷款都出借给了少数国有垄断企业，导致资源分配极不均衡，民营企业在银根紧缩的大背景下资金链逐渐干涸。
让利率随着市场需求浮动是一个不错的想法。首先，适当的汇率浮动，可以作为抵消通货膨胀的工具，是国家宏观调控的一种手段。其次，浮动的利率会挤压银行的获利空间，使其盈利能力下降，进而迫使他们把注意力更多的放在更好的投资项目本上。中国未来国际地位的提升，还是要靠那些有活力，有技术，有优秀企业家基因的民营企业，投资中国的民营企业才是投资中国的未来。
这时的美国想必如坐针毡，千方百计会唱衰中国未来，煽动国际资本撤离中国市场，设置贸易壁垒来打压中国的民族企业。对此，中国政府应表现出大国风度，欢迎国际资本来分享中国进步的果实，放开外资银行在中国的存贷款的业务（在总量上要有一个控制）。美国总统一任4年，惹到了民众的利益就会无法连任，所以他们至今连个五年计划都憋不出来！
（三）放开浮动汇率
讲到这里我就激动了，这是一个绝杀！
其实我一直相信人民币对美元的真实比例是1:3甚至还要更高。
近年来我国的外贸顺差正在逐渐收窄，今年二月份甚至出现了季节性的贸易逆差。据官方的预测，到2015年我国的贸易顺差时代将会结束，之后每年将会持续有3000亿到5000亿美元的贸易逆差的增长，中国将正式迎来了资本输出时代。巨额的外汇储备作为贸易工具逐渐就显得没有必要，它将被赋予一个新的使命——金融武器
放开汇率后，人民币必然会迎来一个快速的升值，老百姓辛辛苦苦的积累将会得到一次集中兑现。人民币将参与国际大宗商品的交易，国际购买力不断提升，物价开始下跌，国内通货膨胀将会得到一次性的彻底解决。
站出来说句公道话：现在我们觉得钞票贬值生活艰难，终日拼命劳作却没有安全感。那是因为，政府不希望共和国还是个青年时就被物质冲昏头脑，养成骄奢淫逸的习惯。人口红利终会过去，人民币也终会升值，人民此刻遭受的苦难就是在为祖国明天的繁荣买下一份养老保险！
那时，中国长达40年的保出口、引外资政策将会走到尽头，新的货币政策将服务于原材料进口和海外投资。产业升级后的民营资本将会像被重新输血的巨兽，抢占海外市场的滩涂。有一大批民营企业将会借着这股东风打造自己的国际品牌。像华为、万科、三一重工这样资金超千亿的公司将会重夺国际市场的话语权。
会不会太容易了？对，差点把美国忘了。这时候的美国恐怕火拼的心思都有了，各种台独藏独都会一并冒出来使劲把好事搅黄。公海上也会是各种飞机、潜艇、航母各种耀武扬威，三天一小演习，两天一大演习，有什么用呢….美国真的敢打吗？
我承认两国在军事实力上有20年以上的差距,但是这丝毫不妨碍中国在自己的近海打赢一场地缘战争。虽然政府近年来在边界问题上的回应过于软弱，但这其实都是国家为了树立“负责任大国”形象而制造的假象。当年朝鲜战争志愿军前赴后继牺牲了300万老毛也不让步，最后换来对等谈判，换做任何别的国家恐怕早就觉得损失太大无法接受而屈服了吧？唉，说白了还是我党太NB，不服不行。
核大战是反人类的，打不起来。常规战争中国有牺牲两亿人口的决心，美国的底线在哪呢，三百万？一看政治底牌就会知道美国已经输了，所以我觉得根本打不起来。冷战、对峙到是不会少。
一位大神开导我说，中美对峙最后只会有两个结局： 1，中国内乱然后被肢解，国企被动私有化；
2，美元不可逆转性信用崩溃，被RMB和欧元平分天下（如果欧元还没被整死的话）我想了一下觉得有道理，按照现在西方对中国的文化侵蚀和分裂速度来看，第一种情况也不是不会出现，四六开吧，赢的面大^^
后记：
意淫了一通，我爽了~ 至于风云变幻是不是真的能如本大仙儿所言.....哎，前路荆棘怪石,长夜漫漫.....产业转型升级,岂是我动动嘴皮子的功夫......君不见,沿海地区多少依靠外贸出口的中小企业起早贪黑,仅为挣一点出口退税的钱，人民币升值一毛钱就会砸了他们手中的饭碗… 三点殷切的希望是提给国家:
1.全力提振国防实力,精兵尚武,防空防海.2.肃清科学教育界的官僚浮夸之风，抵制一切形式主义，加强科研经费力度，敢于选用人才.3.逐步淡化国企的垄断地位，大力支持民营企业发展，注重塑造本土企业文化。最后一点期许送给你：
生于这个特殊的历史时期，我们即将经历劳动人口严重过剩的狂乱年代，特殊的背景赋予你特殊的使命。有的人觉得这片贫瘠的土地不值得自己耕耘，就出国走了；有的人觉得这个黑心的政府不值得自己尽忠，就把它抹的更黑；还有人觉得自己是完全市场化的产物，道德标准被利益驱动。这都是你们的选择,但是你还有一种选择：就是用心来好好建设这个国家！
