期货考试《期货投资分析》模拟试卷(3)中大网校由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“期货投资分析模拟试题”。
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2011年期货考试《期货投资分析》模拟试卷(3)总分：100分
及格：60分
考试时间：120分
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)
(1)（）的政策变化是预测原油价格的关键因素。
(2)下列选项中，不属于持续整理形态的是(、)。
(3)下列不属于商品指数基金收益的是（）。
(4)我国的大豆主产区是（）。
(5)将一枚硬币重复投掷n次，用X和Y，分别表示正面朝上和反面朝上的次数，则X和Y，的 相关系数等于（）。
(6)科学的基本面分析，通常第一个步骤应该是（）。
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(7)假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取套期保值比率为1，假如对l00000日元进行套期保值，每份日元期货合约的价值为25000日元，需购买（）份日元期货合约。
(8)以下哪个不是远期合约理论价格推导的假设条件?（）
(9)有关趋势线的说法不正确的是（）。
(10)假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时问，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，则其期货的理论价格为（）。
(11)国际市场基本金属等大宗商品价格均以（）计价。
(12)扩张性财政政策是指政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展，（）不属于其对期货市场的影响。
(13)技术分析中，波浪理论是由（）提出的。
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(14)以下哪一个说法可以解释农产品减产还可能会使农民收入增加?（）
(15)显著性检验方法中的t检验方法，其原假设和备择假设分别是（）。
(16)从2004年开始，随着（）的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。
(17)波浪理论最大的不足是（）。
(18)根据某地区2001-2011年农作物种植面积(x)与农作物产值(y)，可以建立一元线性回归模型，估计结果得到判定系数R2=0.9，回归平方和SSR=90，则回归模型的残差平方和SSE为（）。
(19)下列关于持续整理形态的说法，不正确的是（）。
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(20)某投资者在3月份以4.8美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，又以6.5美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，再以市场价格797美元盎司买人1份6月份黄金期货合约。则在6月底，将期货合约平仓了结，同时执行期权，该投资者的获利是（）美元/盎司。
(21)一般市场经济国家的基准利率是（）。
(22)一般而言，道氏理论主要用于对（）的研判。
(23)趋势线可以衡量价格的（）。
(24)在盘整格局中，比较适合采用（）。
(25)下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是（）。
(26)当市场处于牛市时，人气向好，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的看好心理，引起价格上涨，这种现象属于影响因素中的（）的影响。
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(27)准货币是指()。
(28)基差逐利型套期保值是由（）提出的。
(29)关于期货套利交易，下列说法正确的是（）。
(30)如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了支持英镑的汇价，它可在市场上抛外汇买英镑，该种作法属于（）。
(31)关于趋势线的有效性，下列说法正确的是（）。
(32)买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险。
(33)国际注册投资分析师协会的发起者不包括（）。
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(34)（）定义为期权价格的变化与标的物价格波动率变化的比率。
(35)在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是（）。
(36)下列不属于世界上主要石油产地的是（）。
(37)目前世界上交易量最大，影响最广泛的原油期货合约不包括（）。
(38)（）是世界上最大的锌生产国。
(39)在进行期货投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。
(40)下列说法错误的是（）。
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二、多项选择题(以下各小题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目)
(1)汇率波动会对（）产生影响。
(2)我国相继推出的能源期货品种包括（）。
(3)期货交易的财务评价主要应该遵循的原则有（）。
(4)通过处理那些对近期商业环境变化高度敏感的数据，部分机构定期公布领先指标，用以预测经济的短期运动，下面属于领先经济指标的有（）。
(5)期货投资方法论必须建立在系统观之上，包括（）。
(6)关于矩形形态，说法正确的包括（）。
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(7)下列关于基本面分析与技术分析的说法正确的有（）。
(8)我国（）地区的燃料油产量远远大于其他地区。
(9)国内生产总值的表现形态有（）。
(10)企业套期保值的管理机制包括（）。
(11)以下关于中央银行货币政策对期货市场影响的论述，正确的有（）。
(12)期权买期保值策略主要有（）。
(13)
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(14)按道氏理论的分类，股价变动趋势可被分为若干类型，包括（）。
(15)财政政策主要通过（）来影响金融期货市场。
(16)下列关于相关系数的说法，正确的有（）。
(17)下列关于购买力平价理论说法正确的是（）。
(18)蛛网理论在推演时的假设条件为（）。
(19)关于BIAS指标的运用，下列论述正确的有（）。
(20)正向期现套利的持有成本包括（）。
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(21)目前世界交易量比较大的股指期货合约有（）。
(22)（）称作货币金属。
(23)期货公司应当按照信息公示有关规定，在（）上公示公司的业务资格、人员的从业资格、服务内容、投诉方式等相关信息。
(24)期货公司申请从事期货投资咨询业务，应当具备的条件包括（）。
(25)国内建立期货市场以来，企业运用套期保值的技术取得了长足的进步，但其在实践中依然存在一定的问题，具体地表现在（）。
(26)针对期权价格失真进行的单纯性套利交易主要包括（）。
(27)获得CFA证书需要通过三级考试，其中，一级CFA要求掌握（）。
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(28)非随机性时间序列包括（）
(29)一个完整的交易计划一般要考虑的因素有（）。
(30)对期货投资分析来说，期货交易是（）的领域。
三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示)
(1)轨道线和趋势线是相互合作的一对，先有轨道线后有趋势线。（）
(2)某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约，同时卖出B期货交易所8月白糖期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利，这种交易方式属于跨市套利。（）
(3)中国证券业协会三届三次常务理事会于2004年2月12日通过《中国证券业协会注册国际投资分析师水平考试暂行办法》，同意在国内水平考试的平台上引进国际注册投资分析师水平考试，将其作为高级证券分析师水平的衡量标准。（）
(4)一般来说，反向期现套利比较适合商品的生产厂家和贸易中间商。（）
(5)从组合投资角度来理解套期保值，期货市场发挥的是“风险转移”的功能。（）
(6)通过持仓排行把握主力动向的方法得出的结论可以作为入市策略的主要指标。（）
(7)分析预测是因人而异的，存在一定的主观性。（）
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(8)其他定期报告与日评相比，在内容、时间周期、图文形式和分析重点上大致相同。（）
(9)无论浮动利率制下，还是固定利率制下，利率对股市的影响都是十分直接的。（）
(10)谨慎客观原则是指从业人员应当本着对客户与投资者高度负责的精神执业，对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，依据专业知识进行分析、判断，向投资者或客户提供规范的专业意见。（）
(11)我国原矿品味不高，不能满足钢铁生产需求。（）
(12)在价、量历史资料基础上进行数学计算是技术分析的主要手段。（）
(13)“裂解差价”描述的是某一油品的成本价格与原油的成本价格之差。（）
(14)成交量与价格的关系是：量是因、价是果，量比价先行。（）
(15)期权多头Theta值为负值，即到期期限减少，期权的价值相应增加。（）
(16)图8—4为两阶段二叉树模型。（）
(17)基本金属的金融属性反映金属供求关系的变化对价格走势的作用。（）
(18)黄金消费需求主要指金条、金币以及ETF投资。黄金投资需求指用于首饰业及其他用金业如电子、装饰、医疗等行业的黄金。（）
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(19)如果价格原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破；如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，也可以肯定今后是向上突破。（）
(20)期货专题报告是针对某一专门的题材进行分析的报告。（）
(21)MACD能够表示价格的波动趋势，并追这个趋势，不轻易改变。MA则不具备这个保持追踪趋势的特性。（）
(22)RJ/CRB指数包含的商品期货品种分为四组及四个权重等级，每组中各期货品种所占权重相同。（）
(23)对于一条趋势线而言，一旦被突破或击穿，它将失去任何意义。（）
(24)未取得期货投资咨询业务资格的人员，可以在机构中开展期货投资咨询业务。（）
(25)生产者预期某商品未来价格要下降，就会减少该商品当前的供给。（）
(26)参数较大的移动平均线比参数较小的移动平均线具有更好的稳定性。（）
(27)t分布的自由度为(n－k－1)，其中的k是指方程中的自变量个数。（）
(28)价格走势因成交量的递增而上升，这暗示趋势将反转。（）
(29)与传统金融学不同，行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的。（）
(30)AIMR是北美的证券分析师组织，由金融分析师联盟和特许金融分析师学院于1990年合并而成，总部设在加拿大。（）
(31)鉴于证券分析师预测未来的职业特殊性，政府不应该也不可能对证券分析师预测的正误负责，因此对证券投资咨询行业的监管只能依靠自律规则的自我管理手段进行。（）
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(32)国内期货投资咨询从业人员必须通过中国期货业协会专业考试获得专门的投资咨询从业人员资格。（）
(33)如果标的资产价格与利率高度正相关，则当标的资产价格上升时，一个持有期货合约多头头寸的投资者获得的利润能够以高于平均利率水平的利率进行投资。（）
(34)在现实中，通常是拥有现货库存的企业为了降低库存成本才会考虑实施反向期现套利。（）
(35)相关关系是指变量之间的确定的依存关系。（）
(36)理论上不同月份合约问的正常价差应该小于或者等于持有成本，否则就会出现套利机会。（）
(37)次要趋势是那些持续不超过3周的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整。（）
(38)相对于投资方案和策略报告而言，分析报告只着重于分析和预测，并不涉及具体投资计划。（）
(39)一般来说，“净多”数量与市场行情成同方向变动，“净空”数量与市场行情成反方向变动。（）
(40)期货周报、月报的内容比期货日评更加丰富。（）
答案和解析
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)(1):A 石油输出国的13个成员国大约占全球石油供给的40%。欧佩克(OPEC)的任务就是调节“原油市场的供需平衡”。OPEC的政策变化可能是预测原油价格的关键因素。通常，油价长时间在一定的区间内波动，但当价格低于该区问的底部区域时，OPEC就会减产。OPEC减产的结果是原油价格会慢慢止跌并逐渐回升。(2):C 中大网校
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V形形态是反转形态之一。持续整理形态包括：三角形、矩形、旗形和楔形。(3):C
>(4):D 中国非转基因大豆主要分布于东北三省，河北、山西中北部，陕西北部及西北各省(区)，其中黑龙江是我国的大豆主产区，大豆产量约占全国的40%。(5):A 将一枚硬币重复投掷n次，正面朝上和反面朝上的次数关系为X+Y=n，即X=n-Y，X与Y为完全负线性相关关系，所以相关系数为-1。(6):A 从事基本面分析，熟悉品种背景是第一步。熟悉的过程其实是学习的过程，在开始阶段，阅读大量的相关背景资料及文献是必须的。(7):D 由于每份日元期货合约的价值为25000日元，套期保值比率为l，则在期货市场上需购买4份13元期货合约(100000÷25000=4)。(8):C 远期合约理论价格的推导是建立在一系列假设条件之上的，这些假没条件有：①无交易费用；②所有的交易净利润使用同一税率；③市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金；④市场参与者能够对资产进行做空；⑤当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动；⑥除非特别说明，所使用的利率均以连续复利来计算。(9):B B项，一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。(10):A 对不支付红利的股票而言，既无存储成本，又无收益，持有成本就是利息占用，持有成本因子为r，因而其远期合约或期货合约的理沦价格为：F0=S0erT。(11):A 国际市场基本金属等大宗商品价格均以美元计价，美元汇率变化实际上反映了美元相对于其他货币的币值变化，而美元指数是综合反映美元相对六种主要货币汇率变化的指标。(12):C 除ABD三项外，扩张性财政政策对期货市场的影响还包括减少国债发行(或回购部分短期国债)；C项是紧缩性的财政政策对期货市场的影响。(13):C 艾略特波浪理论是美国人艾略特发明的一种技术分析理论。波浪理论是以周期为基础的，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，就进入另一个周期。(14):C 如图3—4所示，农产品的需求曲线D是相对无弹性的，即比较陡峭。农产品的减产使供给曲线由S向左移动至S'，在缺乏弹性的需求曲线的作用下，农产品的均衡价格大幅度地由原先的P1上升到P2。由于农产品均衡价格的上升幅度大于农产品均衡数量的下降幅度，最后使得农民收入增加。
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(15):B 回归系数的显著性检验就是检验回归系数β1是否为零。常用的检验方法是在正态分布下的t检验方法。原假设和备择假设分别为：H0:β1=0；H1:β1≠0。(16):B 从2004年开始，随着黄金ETF基金的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力，黄金投资需求已经占总用金比例的26%以上。(17):B 波浪理论从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程，但是，主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次形态，这些都会使应用者在具体数浪时发生偏差。(18):A
(19):C 上升三角形有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。(20):B 假设6月底黄金的价格为X美元/盎司，则当X>800时，该投资者的收益=(6.5-4.8)-(X-800)+(X-797)=4.7(美元/盎司)，则当X≤800时，该投资者的 收益=(6.5-4.8)+(800-X)+(X-797)=4.7(美元/盎司)。(21):B 基准利率是在整个利率体系中起主导作用的基础利率。市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率。(22):A 道氏理论的目标是判定市场中主要趋势的变化。道氏理论所考虑的是趋势的方向，不预测趋势所涵盖的期间和幅度。(23):C 技术分析假设价格的变化是有趋势的，价格将沿着趋势继续运动。趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势。(24):C 在盘整过程中，WMS%R的准确性较高，而在上升或下降趋势当中，却不能只以WMS%R超买超卖信号为依据来判断行情即将反转。(25):A B项，卖出看涨期权，亏损会随着标的物价格上涨而增加；C项，买进看跌期权，如果此后标的物价格高于执行价格，看跌期权买方可以放弃执行期权，最大风险就是权利金；D项，卖出看跌期权，亏损会随着标的物价格下降而增加。(26):D 买涨不买跌是人们的一种普遍心理。当市场价格上涨时，赚钱效应会使更多人愿意买进，暂时加大了需求，加剧了供不应求的局面，引起价格上涨。(27):B 准货币是指M2与M1的差额。其包括企业单位定期存款、自筹基本建设存款、个人储蓄存款和其他存款。(28):A 中大网校
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在现实期货交易中，存在基差风险。为克服基差风险，沃金提出基差逐利型套期保值概念，其套期保值核心不在于能否消除风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润，来寻找套期保值的机会。(29):D(30):B 非冲销式干预就是指中央银行在干预外汇市场时不采取其他金融政策与之配合，即不改变因外汇干预而造成的货币供应量的变化，这实际上是中央银行货币政策的一种转变。上述作法由于英镑流通减少，英国货币供应下降，利率呈上升趋势，投资者就愿意在外汇市场多保留英镑，使英镑的汇价上升。(31):D 趋势线必须有第三个点来测试，才能确认这条趋势线有效，同时被测试的次数越多，趋势线越重要。(32):C 买期保值基本做法是买进看涨期权和卖出看跌期权。买进看涨期权，可以确立一个最高买价；卖出看跌期权，可以得到权利金盈利。(33):D(34):D Vega也即v，定义为期权价格的变化与标的物价格波动率变化的比率，用以衡量期权标的物价格波动对期权价格的影响。用公式表示为：
(35):C
>(36):C 世界上的石油产地主要集中在八个国家和地区－中东、俄罗斯、美国、加勒比海地区、非洲北部地区、东南亚地区、中国、西欧。(37):D 目前世界上交易量最大，影响最广泛的原油期货合约共有3种，分别是：纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即WTI(西德克萨斯中质原油)期货合约，伦敦国际石油交易所(IPE)的BRENT(北海布伦特原油)期货合约，以及新加坡国际金融交易所(SIMEX)的DUBAI(迪拜原油)期货合约。(38):B 世界锌主产国有中国、加拿大、韩国、日本、西班牙、澳大利亚，中国是世界上最大的锌生产国。(39):B “趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。(40):D 对宏观经济系统中不同时期内经济结构变动的分析属于动态分析。
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(1):A, B, C, D 汇率波动会对贸易条件、经济结构、资本流动、国际收支等方面产生影响，进而影响经济运行，其中又以美元汇率最为典型。(2):A, B, C 除了上述ABC之外，还有LLDPE期货和天然橡胶期货。我国尚未推出原油期货。(3):A, C, D(4):A, B, C D项，社会消费品.零售量指数属于需求类指标。为了准确描述消费品市场运行的状况，可以采用消除了社会消费品零售总额中的物价变动因素的社会消费品零售量指数，以反映实物量的增减情况。(5):A, B, C(6):A, C, D 矩形是一种典型的整理形态，它是指价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸运动。如果原来的趋势是上升，那么经过一段时间整理后，会继续原来的趋势，多方会占优势并采取主动，使价格向上突破矩形的上界。如果原来是下降趋势，则空方会采取行动，突破矩形的下界。(7):A, B(8):A, D 我国燃料油从生产地域来看，明显呈现地区集中的态势，华东和东北地区的产量远远大于其他地区。(9):A, B, C(10):A, B, C(11):A, B, D 从总体上来说，宽松的货币政策将使得期货市场价格上扬；紧缩的货币政策将使得期货市场价格下跌。C项属于宽松的货币政策，将会导致期货市场行情上扬。(12):A, C 期权买期保值策略主要有：买人看涨期权、卖出看跌期权，以及买进期货合约，同时买入相关期货看跌期权的组合策略。(13):A, B
(14):A, B, C 道氏理论把趋势分成主要趋势、次要趋势和短暂趋势。其最关心的是主要趋势，通常持续一年以上，有时甚至几年，看起来象大潮；次要趋势象波浪，是对主要趋势的调整，一般持续3周到3个月；短暂趋势持续时间不超过3周，象波纹，波动幅度更小。(15):A, B, C 中大网校
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财政政策主要是通过改变利率、汇率的走势来直接影响金融期货市场的运行；另外，财政政策也会改变实体经济的运行环境，间接影响金融期货市场。例如，改变上市公司的生产成本，从而影响企业的未来盈利能力，进而改变人们对股市未来走势的预期，最终影响到股指的走势。(16):A, D B项，相关系数只是表明两个变量间互相影响的程度和方向，它并不能说明两变量问是否有因果关系；C项，r=0只表示两个变量之间不存在线性相关关系，并不说明变量之间没有任何关系，它们之问可能存在非线性相关关系。(17):A, C, D 购买力平价理论的基本思想是，汇率取决于价格水平，而不是价格水平取决于汇率。(18):A, B, C 蛛网理论是一种动态均衡分析，其运用弹性原理解释某些生产周期较长的商品在失去均衡时发生的不同波动情况。蛛网理论在推演时有三个假设条件：①从生产到产出需要一定时间，而且在这段时间内生产规模无法改变；②本期产量决定本期价格；③本期价格决定下期产量。(19):A, B, D 正的BIAS越大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。在实际应用中，一般预设一个正数或负数，只要BIAS超过这个正数，就应该感到危险而考虑抛出；只要BIAS低于这个负数，就感到机会可能来了而考虑买入。(20):A, B, C, D 除ABCD外，还包括增值税、资金利息和仓单升贴水。正向期现套利持有成本=交易手续费+交割手续费+运输费+入库费+检验费+仓单升贴水+仓储费+增值税+资金占用费用。(21):A, B, C, D(22):A, D 贵金属是金(Au)、银(Ag)和铂族金属钌(Ru)、铑(Rh)、钯(Pd)、锇(os)、铱(Ir)、铂(Pt)的统称，其中金和银又称作货币金属。(23):A, B, C 根据《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十一条规定，期货公司应当按照信息公示有关规定，在营业场所、公司网站和中国期货业协会网站上公示公司的业务资格、人员的从业资格、服务内容、投诉方式等相关信息。(24):A, B, C, D(25):A, B, C, D 除以上四项外，企业在套期保值中常见的问题还包括教条式套期保值。(26):C, D 一般来说，期权套利主要分为两大类：其一，是针对期权价格失真进行的单纯性套利交易，主要包括：转换套利与反转换套利交易等；其二，是以波动率不同估计为基础进行的波动率套利，主要包括：水平套利、对角套利等。(27):A, B, C 中大网校
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一级CFA要求掌握财务分析、宏观/微观经济学及数理统计的基本理论；二级CFA要求运用所学到的金融理论，比较并推荐最合理的投资工具；三级CFA则要求深刻理解基金管理理论并通过案例分析作出投资决策。(28):A, B, C 时间序列分为随机性时间序列和非随机性时间序列。非随机性时问序列包括：平稳性时间序列、趋势性时问序列和季节性时问序列三种。不平稳的时间序列称为非平稳。金融市场研究中用到的日数据、周数据序列，一般是非平稳的，比如期货市场中日价格数据构成的时间序列基本上是非平稳的。(29):A, B, C, D(30):A, C, D 对期货投资分析来说，期货交易是信息量大、信息敏感度强、信息变化频度高的领域。随着市场日趋复杂，数字已成为传递信息最直接的载体，加上未来的经济是被网络覆盖与笼罩的数字化经济，大量的数学与统计工具将在期货分析研究中发挥不可或缺的重要影响。
三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示)(1):B 先有趋势线后有轨道线，趋势线比轨道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。(2):B 题干描述的交易只有卖出无买入，未形成不同交易的对冲，且标的物的交割月份 亦不相同，不属于跨市套利。(3):B 中国证券业协会三届三次常务理事会于2004年2月12日通过《关于推广国际注册投资分析师水平考试的议案》，同意在国内水平考试的平台上引进国际注册投资分析师水平考试，将其作为高级证券分析师水平的衡量标准。(4):B 一般来说，正向期现套利比较适合商品的生产厂家和贸易中间商。因为正向期现套利如果进入现货交割阶段，需要投资者卖出现货，生产厂家和贸易中问商的经营目的就是卖出商品，两者的交易流程是同方向的。(5):B 如果从组合投资角度理解套期保值的话，期货市场发挥的是“风险管理”的功能，而不是“风险转移”的功能。(6):B 在基本面基本确定的情况下，主力机构特别是大套保商比一般投资者对基本面的分析更具优势，他们对基本面的理解更透彻、更全面，因而他们的动向对交易的指导意义更强。但是，由于主力资金经常进行分仓或转移交易席位，这使得通过持仓排行把握主力动向的方法有时如同盲人摸象，因此，这种方法得出的结论只能作为入市策略的辅助指标。(7):A 同样的行情，有人认为不适宜交易，有人却认为是极好的投资机会。因而，分析预测是因人而异的，存在一定的主观性。(8):B 日评是期货分析师入门和成长的基本功课，其他定期报告与日评内容大致相同，而在时间周期、图文形式和分析重点上有所不同。(9):A 中大网校
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(10):B 题干描述的是勤勉尽职原则。谨慎客观原则是指从业人员应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。(11):A 我国原矿品味不高，不能满足钢铁生产需求，铁矿石的进口依存度仍然高达52%。(12):B 在价、量的历史资料基础上进行的统计分析、绘制图表是技术分析的主要手段。(13):B 通常，用“裂解差价”描述某一油品的市场价格与原油的市场价格之差。(14):A 就价格本身而言，要等到价格趋势实际反转时才能体现出来，因此，交易量是领先于价格的，从交易量的变化可以判断买方或卖方力量的消长。(15):B 期权多头Theta值为负值，即到期期限减少，期权的价值也相应减少。而期权空头的Theta值为正值，即对期权的卖方来说，每天都在坐享时间价值的收入。(16):B 图8—4为一阶段的二叉树模型，两阶段的二叉树模型假定资产的价格变化多于两个结果。其图形如图8—5所示。
(17):B 商品属性反映金属供求关系的变化对价格走势的作用，而金融属性则主要体现为金融市场对金属的投资行为。(18):B 黄金的需求体系主要包括黄金消费需求和黄金投资需求。黄金消费指用于首饰业及其他用金业如电子、装饰、医疗等行业的黄金；黄金投资需求主要指金条、金币以及ETF投资。(19):B 如果价格原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破；如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后价格的趋势判断起来有些难度。如果在下降趋势持续了相当长一段时间，出现上升三角形还是以看涨为主。(20):A 期货专题报告是针对某一专门的题材进行分析的报告。影响期货价格的因素众多，可供专门分析的题材相当丰富。(21):B MA能够表示价格的趋势方向，并追踪这个趋势。(22):B RJ/CRB指数包括19个商品期货品种，并分为四组及四个权重等级，除1组中原油在指数中的权重高达23%之外，其他每组中各期货品种所占权重相同，最低的橘子汁、镍、小麦权重只有1%。1组包括3种原油类产品(权重为33%)；Ⅱ组包括7种流动性很强的商品(42%)；Ⅲ组由4种流动商品构成(20%)，而Ⅳ组则包括了价值多样性的商品(5%)。铜和黄金在Ⅱ组中，它们所占的权重均为6%。(23):B 只有趋势线被突破一定幅度才能认为趋势线被有效破坏，否则可能只是一些毛刺，并没有根本性扭转上升趋势，至多是需要对趋势线进行一定幅度的修正。(24):B 未取得期货投资咨询业务资格的人员，不得在机构中开展期货投资咨询业务。(25):B 生产者预期某商品未来价格要下降，就会增加该商品当前的供给，减少该商品未来的供给。(26):A MA的参数作用实际上是调整MA在追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线和压中大网校
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力线等方面的特性，参数选择越大,上述特性就越大。(27):A t值分布自由度是n－k－1。其中，n等于观测点总数，k等于方程中的自变量个数。(28):B 股价走势因成交量的递增而上升，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转的信号。(29):A 行为金融学揭示了新古典传统的经济学和金融学的一个根本性缺陷——完全理性假设。与传统金融学不同，行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的，他们只是准理性人或者有限理性人，他们在进行风险决策中往往包含一些系统性误差，这些误差在有些情况下，成为影响全局的错误。(30):B AIMR的总部设在美国。(31):B 鉴于证券分析师职业的特殊性，政府不应该也不可能对证券分析师预测的正误负责，但是政府有责任依法监管证券分析师的业务行为，依法查处违规者。(32):A 国内期货投资咨询从业人员必须通过中国期货业协会专业考试获得专门的投资咨询从业人员资格，所供职的期货公司也必须经中国证券监督管理委员会批准取得期货投资咨询业务许可，还须充分做好与投资咨询业务相关的信息披露工作。(33):A 如果标的资产价格与利率高度正相关，当标的资产价格上升时，一个持有期货合约多头头寸的投资者会因每日结算而立即获利，由于标的资产价格的上涨几乎与利率的上涨同时出现，获得的利润能够以高于平均利率水平的利率进行投资。(34):A 因为在现货市场上卖出现货，企业不仅能够获得短期融资，而且可以省下仓储成本。当期货相对于现货的升水过低甚至是贴水的时候，企业就可以考虑反向套利以降低其库存成本。(35):B 相关关系是指变量之间的不确定的依存关系。它与通常的函数关系不同，函数关系是变量之问确定的依存关系，相关关系则不同，对应于一个变量的某个数值，另一个变量可能有几个甚至许多个数值。(36):A(37):B 次要趋势是那些持续3周到3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。(38):A 按照是否针对特定环境或投资者而进行个性化的设计，期货投资分析报告可以分为分析报告、投资方案和策略报告。分析报告只着重于分析和预测，并不涉及具体投资计划，而投资方案通常是专为特定投资者或某类投资者群体而设计的个性化投资计划，策略报告介于分析报告和投资方案之间，是普遍适用的投资报告。(39):A 所谓“净多”和“净空”就是指基金持仓中多单数量与空单数量之间的差额，“净多”或“净空”的变化对期货价格影响较大，是分析价格走势的关键因素。一般来说，“净多”数量与市场行情成同方向变动，“净空”数量与市场行情成反方向变动。(40):A 期货周报、月报的内容比期货日评更加丰富，关注的时间段延长为中短期，对信息、事件的分析更为深入透彻，从格式上看更多地运用图表，整个内容篇幅也相应加大，更讲究文章条理和结构。
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