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袁博
工业工程
《数理金融学》读书报告 金融市场不是战场胜似战场。冷战结束后，美国的大基金管理公司纷纷雇用数学或物理学人才。这充分说明，金融市场离不开复杂、精确和迅速的计算工作。
数理金融学利用数学技术研究金融领域的问题。针对具体问题的客观现实需要提出假设；在假设的基础上建立数学模型，然后进行理论分析、数值计算等定量分析；以求根据计算的结果，找到金融学的内在规律并用以指导实践。由于在求解数学模型的时候，必须借助计算机进行计算，所以，数理金融学也可以理解为现代数学与计算技术在金融学领域的应用。因此，从这个意义上讲，数理金融学是一门交叉学科。
1952年马科维茨的证券组合选择理论和1973年布莱克一斯科尔斯期权定价理论，被称为华尔街的两次数学革命。它们避开了一般经济均衡的理论分析框架，使金融学科发生质的变化，成为数理金融的开端。数理金融学只需要从资产定价基本定理出发，就能够得到许多为金融资产定价的数学模型和公式。
因此，数理金融与定量分析研究密不可分。在20世纪50年代之前，金融学的研究通常以定性研究为主，很少有精致的定量分析。自从马科维茨提出的投资组合理论之后，金融学的研究开始走上了定量分析的道路。
马科维茨之后，夏普、斯科尔斯等诸多获得过诺贝尔经济学奖的经济学大师，在资产定价、公司财务和风险管理方面做出了非常突出和重要的贡献。他们的研究结果为当今数理金融学打下了基础，并使得数理金融称为一门蓬勃发展的新学科。
20世纪90年代以后，随着中国金融体制改革的逐步深入，诸如股票等证券在整个经济领域中占据越来越重要地位。在国际上实行多年的金融工具已经或将要被引入沪深证券市场。从国际的实践看，有关资产定价、利用衍生品进行套利和风险管理的问题最值得关注。相应地，国际上对这方面的研究也很多，出现了一些有用的方法。
20世纪50年代初，马科维茨提出的投资组合理论是金融定量分析的开始，可以将其看成金融数学的开端。在这之前的金融学通常以定性研究为主，很少有定量分析。1990年诺贝尔经济学奖授予马科维茨、夏普和米勒，奖励他们在金融经济学中的先驱工作。这些工作包括：马科维茨的投资组合理论、威廉夏普的资本资产定价理论和米勒的公司财务理论。这些理论都是非常数学化的。1997年诺贝尔经济学奖授予默顿（R.Merton）和斯科尔斯，以奖励他们和布莱克在确定衍生证券价值方法方面的贡献，这就是关于期权定价的著名的B-S公式。马科维茨—夏普理论和B-S公式一起构成了数理金融学的主要内容，同时也是研究金融工程的理论基石。
从传统意义上讲，数理金融学是指利用数学工具研究金融，进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，以求找到金融学的内在规律并用以指导实践。同样它也可以理解为现代数学与计算技术在金融学领域的应用，因此，数理金融学是一门交叉学科，发展很快，是目前十分活跃的前沿学科之一。
读此书，学到的知识在其次，更重要的是明白了金融对于当代社会经济稳定发展的重要性，明白了数学除了研究基础科学外，还有其他对国家对社会的重要用途。
