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寿险精算
精算通讯第六卷第一期
万能保险持续奖金准备金提取方法分析与比较
赵晓京 梁永华
安永华明会计师事务所
【摘要】万能保险持续奖金是保险公司对持续有效的保单或持续交费的保单在满足合同约定条件时给予的奖金。由于保监会未明确规定万能保险持续奖金准备金的评估方法，目前各保险公司的具体做法不一。本文对持续奖金准备金的评估方法进行了研究，并结合公司自身的经验，对市场上各保险公司采用的主要评估方法进行分析和比较。
【关键词】万能保险 持续奖金 准备金方法
一、引言
我国寿险市场上销售的三大类投资型产品：投连、分红、万能保险中，万能保险出现的最晚，但却是2006年保险市场上风头最劲的产品。与其他两类产品相比，万能保险的保证利率与分红保险产品相当，而投连产品无保证利率；万能保险投资账户的结算频率为每月一次，虽然低于投连产品每周一次的结算频率，但明显高于分红保险，因而能及时反映市场投资收益率的变化情况。正是由于万能保险兼具保证利率高、结算频率快的优点，自2004年10月29日中国人民银行宣布上调人民币基准利率后，万能保险就受到了保险公司和消费者的追捧。各公司纷纷推出形态各异的万能险产品，许多保险公司万能保险的保费收入都占到个银渠道保费收入的50%以上，最高达到80%以上。
由于万能保险保证的最低结算利率仍然受到保监会2.5%的最高定价利率的限制，为了提高产品竞争力，许多公司都在产品条款中加入了额外的持续奖金。主要形态有以下两种:
1、持续交费奖励，适用于期交的万能险产品，目的是鼓励投保人交纳续期保费。由于万能保险与传统寿险不同，只要保单的账户价值能满足保单管理费和风险管理费等要求，即使投保人停止交纳保险费，保单仍然有效。为了鼓励客户如期交纳保险-24寿险精算
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之间。也有公司以最低保证利率为折现利率。
（2）账户结算利率的确定。对应于折现利率，各公司一般以保险公司预计投资回报率减去预计利差来确定未来的账户结算利率。目前的《万能保险精算规定》取消了对预计利差不超过2%的规定。
（3）持续奖金是否应该视为账户外的现金流？一种观点是保险公司兑现持续奖金时用于增加保单账户价值但并没有支付给客户，所以持续奖金不应该在持续奖金给付时刻视为账户外的现金流，而应包含在保险公司将来对客户的给付或理赔中；另一种观点是持续奖金相当于保险公司将股东的利益转移给客户，所以在保险公司兑现持续奖金时就视为现金流支出。容易看出，前一种观点下的准备金比后面一种低。
由于万能保险的投资账户也是独立账户，与投连产品有类似之处，而且保监会未作明确规定，所以不少公司都采用了这种方法。
流按照精算模型预测，再将现金流的现值作为一种准备金，用来和当前账户价值比较，差额即为非账户准备金，其中也包括了持续奖金准备金。账户预测和折现率的假设通常为最低保证利率，为保守起见，该方法往往会忽略退保的假设。
三、万能保险持续奖金准备金的方法比较
下面以一款万能型两全保险为例，按以上四种方法评估各保单年度的持续奖金准备金。
险种：十年期趸交两全保险（万能型）最低结算利率： 2.0% 实际投资回报率假设：5.0% 实际利差假设：1.5%
实际结算利率假设：5%-1.5%=3.5% 保单管理费假设：0.5%
初始账户价值：人民币10,000元
持续奖金为从第六保单年度起每年账户价值的2%
不考虑死亡率和费用率（方法三假设营业费用等于保单管理费），下表为各方法提取的实际持续奖金准备金的走势图。
4、贴现预测现金流和当前账户价值进行比较 该方法类似于毛保费评估方法，把将来账户价值和非账户价值(如持续奖金和死亡给付等)的现金
各方法持续奖金准备金走势方法一方法二方法三方法四1,4001,2001,***-1
