解读外商融资租赁的“鑫桥模式由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“融资租赁创新业务模式”。
解读外商融资租赁的“鑫桥模式”
浏览次数：68 发布时间： 2011-12-19
作为外商独资融资租赁公司，鑫桥租赁公司经过几年的开拓和创新，已经发展成为一家业务全面的融资租赁公司，并对租赁交易提供咨询和担保服务。以此，来协助中国基础设施建设的快速发展。
做活政府融资平台
按照鑫桥租赁公司的模式，解决这类需求完全可以通过融资租赁(售后回租形式)业务，将城市基础设施优质资产存量盘活变现，将实物资产转变为金融资产，即流动性极强的现金，同时，通过融资租赁融通的资金可用于新建投资项目的资本金或项目建设资金，解决了城市建设中项目资本金筹措的问题，突破传统的融资方式，开辟了新的融资渠道，使企业的资金来源和运用多样化，扩大了企业融资规模，加快了城市基础设施建设速度。
鑫桥租赁公司提供的方案是通过售后回租，盘活沉淀的巨额固定资产成为流动性强的现金，用于新项目的开发建设或提高其自身赢利能力，解决了政府资金短缺难题。
企业存量资产也能盘活？
特殊时刻通过投资拉动经济无可厚非，但往往会出现过剩以至浪费。这一点，中央高层已经开始关注。为此，国家有关部门联合出台《关于进一步做好金融服务、支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的意见》。
一大型国有企业二级公司，主要经营建筑安装行业，有大量的工程施工机械设备，需要一笔资金。如果以这些机械设备作为抵押物向银行进行贷款，抵押率为设备评估值的30％～50％，而且银行还会要求第三方评估机构进行评估，办理抵押手续，增加了企业额外的成本。
但鑫桥租赁公司公司设计的方案是:以工程施工机械设备作为租赁物件，以
售后回租的形式为企业进行融资。融资金额为机械设备账面净额，机械设备获得100％的融资。
鑫桥租赁公司就是通过这样的方式赢得了一个又一个客户。传统的融资租赁是以动产类的机器设备作为租赁物件，而多数企业都拥有自己的厂房，鑫桥租赁公司大胆创新，把工业厂房、物流中心、港口码头等不动产也作为租赁物件为企业解决资金缺口问题。
鑫桥租赁以工业厂房、物流中心、港口码头作为租赁物件，以售后回租的形式为企业进行融资。融资金额为工业厂房、物流中心、港口码头的账面净额，工业厂房、物流中心、港口码头可获得100％的融资，而提前释放的现金，则用于新建项目的投资或提高其自身赢利能力。
相比银行贷款，融资租赁不需要提供较高的资信担保；银行贷款强调的是借款人的资本结构、偿债能力，而融资租赁则更加看重承租人能否利用租赁资产产生足够的现金流来偿还租金。由于出租人以拥有租赁资产所有权作为租赁债权的信用保证，比银行拥有抵押资产的信用等级更高。
银企联手共谋空间更大
鑫桥租赁公司在与德阳市商业银行合作中创立的银租创新结构化合作模式，取得空前的效果。“既拓展了中小商业银行的业务范围，化解了中小商业银行贷款风险控制问题，也解决了中小企业融资难的问题，丰富了中小企业融资的渠道。”德阳市商业银行负责人对此高度赞赏。
在融资租赁行业，银企合作还有一个难题就是企业如何获得异地银行资金。比如一家大型国有企业二级子公司在北京外地区，属于当地的优质企业，但是由于当地金融业不是很发达，只有四大国有银行的分支机构，融资成本高，且银行对单一客户授信额度低，单一客户集中度很容易饱和。
鑫桥租赁公司则以售后回租的方式为企业(承租人)融资，同时租赁公司将与承租人形成的应收租金债权卖断给北京的一家银行获得融资，鑫桥租赁公司
作为第一借款人，间接地完成了对该企业的融资。
正因为鑫桥租赁公司的大胆尝试，去年4月，由中国银监会和世界银行集团国际金融公司共同主办“中小企业融资租赁国际研讨会”，国内数十家商业银行和各省级银监机构均参加了会议。鑫桥联合融资租赁有限公司作为唯一一家受邀参加会议的融资租赁公司，被点名要求重点介绍了其与商业银行合作开展业务的经验。
鑫桥奇迹5年400亿香港上市
1、到国际资本市场融资
目前和鑫桥合作的银行主要有：汇丰，美国银行，德意志银行，花旗银行，德国北方银行，挪威DNBNOR银行，巴黎银行，里昂信贷银行，苏格兰皇家银行，东亚银行，恒生银行，国家开发银行，中国银行，中信银行，建设银行，工商银行，光大银行，民生银行，交通银行，北京银行，深发展，杭州商业银行，浦发银行，中国进出口银行
大陆银根紧缩不仅给企业造成压力，租赁公司也面临巨大资金成本的压力。鑫桥作为外商独资公司，通过国外丰富的资源，向外资银行借款，从国际资本市场融资，并且获得很低的利率。
2、卖断型保理
而在和国内银行合作的模式，鑫桥采用卖断式保理。
作为融资租赁公司，由于和银行是买断性保理，所以风险完全转嫁给银行，几乎可以忽略。不过这种模式要求企业必须是银行绝对放心的企业，一般是大型央企和国企，或者各地政府的大型项目。鑫桥之所以能够每年几百亿的规模，和应收债权结构化融资模式及风险控制有着紧密联系。
3、资产证券化和私募股权融资
此外，鑫桥融资模式的巨大创新在于，定制的租赁资产证券化融资加上私募产业基金融资。有了这两驾马车，鑫桥在很多情况下不使用鑫桥租赁公司自己的外债额度，不鼓励因外债把公司的风险资产和净资产额度对冲掉。目前像鑫桥租赁这样的纯粹外商独立的租赁公司向海外借钱的通道并不是很常见，鑫桥通过定制的交易结构和私募基金对接，利用了客户的外债额度，如果要完全依赖自己的外债额度，租赁公司永远做不大。
鑫桥把最大的精力放在了寻找私募产业基金上，用定制的证券化融资交易结构与私募基金做对接，并最大程度的利用客户的外债额度。事实上也证明了这点,鑫桥租赁在2010年规模达到了200亿元，而2011年第一季度就突破了百亿元。
在中国流动性紧缩的情况下，资金是最贵的。目前海外的资金来源，包括信用增级和中介机构费用，利率综合成本不超过4%。鑫桥不使用自己的外债额度，就要寻找有外债额度的高端客户，进一步构建海外资金池。把前台和后台做好，投入足够的精力，就有源源不断的资金来源，再加上高端客户的长期支持，资金成本就比较低。
4、业务模式：三高特质
一句话概括鑫桥业务模式就是：高等定位，高端资源，高效手续。
5、天时地利人和
引用这句古语概括鑫桥其他方面的优势。
租赁公司融资来源离不开交易机构创新，但是租赁公司跟客户之间的传统的交易结构又非常简单，所以说起来比较抽象。但是鑫桥模式的核心就一句话：鑫桥模式是基于对中国现有信用等级，对A A以上信用等级客户再次帮助他完善其信用征集，达到鑫桥租赁公司或者租赁公司本身的信用等
级与客户信用等级融合为一体的综合解决方案，最后完善租赁公司融资来源，应该来说鑫桥模式主要解决租赁公司再融资重要方式。鑫桥租赁以结构化融资手段，提出了一个综合解决方案，然后更多的是通过跨境融资方式解决目前国内资金的短缺。
鑫桥租赁充分利用跨境融资途径，设计出了离岸资产证券化的多种产品，在09年到2010年当中累计为中国基础设施建设应该突破300多亿。
