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有趣的问题
闲着也是闲着,不如来做做题解解闷。
注意了,第一题:
第一年我赚了50%,第二年我又赚了60%,第三年我亏了50%,第四年我亏了30%,第五年我赚了15%,我赚了多少?
你和我一起投的资,每年你都赚差不多12%,我们两个谁赚的多?把手机里的计算器功能调出来,算一下吧。
算出来了?有点惊讶,没关系,我们不讨论数字,来觉察一下自己的感受。头两年,我太开心了,从来没觉得赚钱如此让人陶醉,我会到处宣扬我选股票、选基金、选黄金、选房子等等的能耐有多强。再不济,我会把一切归功于我的上帝、我的老天爷、我的菩萨,认为他们如此眷顾我一定是我比别人有某种不同,我有某种使命,我该得到我想要的一切,它们都是我吸引来的,都将为我所用。我会增大我的消费额,刷卡刷的对数字没感觉。我还会认为,你太没投资天赋了,应该由我给你上上课,我才是证悟了的人,我才是老师!接下来的两年,我会觉得有挫败感,我会告诉所有的人,市场永远是震荡向上,我赚了那么多钱,损失一点儿,九牛一毛。我会更容易被收益魔鬼左右,我的生活将被海量的信息包围,只为再铸辉煌(每次想到这个词,都容易联想到垂死挣扎。)。我得节约一下了,可嘴上我不服输,我会说,那些都是哥玩剩下的。
最后一年,你看,我都说了,市场是往上的,我不又赚钱了!我又可以大张旗鼓宣扬我的投资理念、我的投资方法、我的投资工具、我的。。。记住,是我的、我的、我的!
【出来混,迟早都要还。】我们算算账吧。
那个被我嘲弄的你,那个没有菩萨、上帝、老天爷罩着的你,那个根本搞不清什么投资方法的你,居然赚得比我多,居然没有抑郁症、狂躁症、强迫症,不需要到处上心灵成长课程、天天煲心灵鸡汤。
MY GOD、大慈大悲如来佛、威武玉皇大帝,怎能如此偏心!
少点儿抱怨,再来第二题:
全球投资之父--邓普顿爵士说过,要在全球范围内搜寻便宜货,然后把它买下来。买下便宜货,我想赚多少?能赚多少?保存下来的又有多少?
闭上眼睛,大胆的说出那一堆数字吧!
假定在1970-1980年,我跟随索罗斯和罗杰斯全球买资产,每年能赚到复合回报逾40%!,最终回报4200%!当然你没有看花眼。
再假定我在20世纪初买下可口可乐,50年代买下IBM,80年代买下微软,我所赚取的将是数十倍乃至上百倍的利润,因为那时它们都是便宜货。可惜,世界并不是按我这样的想法运转。
假定,有一个资本市场,是在西元元年开业的,然后我投资进去,以10%的年化复利回报增长,到如今,它所累积的财富将超过全球的经济总量数十倍。可是在2000余年的时光里,有战争、革命、国家征用、自然灾害等等等等,那些所谓的投资(可能有数不清的便宜货)可能早就灰飞烟灭了。
当然,2000多年前没有资本市场,我们有的是国家和城市,它们中的绝大多数已经消逝或者面目全非,所以投资这些土地、城墙未必是明智的。如果我相信眼下强盛的国家或公司能在数十年乃至数百年后依然长盛不衰,那我绝对称得上“2B”青年。
睁眼看看真实的世界。19世纪中叶的资本市场是运河企业的天下,然后是铁路企业,接下来是汽车企业,然后是无线电通讯企业。中间有多少便宜货呀,可是它们中的绝大多数都以破产或被收购终结。直到今天,浪漫得一塌糊涂的法国人手上还有沙皇俄国发行的便宜的债券,普京大帝会还本付息吗?在中学历史课本里那个飞扬跋扈的东印度公司,英国和荷兰皇室的强大公司,今天安在?
第三个有趣的问题,市场永远是有效运作和向上的吗?
这要看我截选的时间点和时期有多长了。
二战结束后的10年,埃及是世界第三大资本交易市场,1956年纳赛尔国有化运动后,曾有的一切烟消云散。1973-1987年这15年衰退,如果刚好被我截选到,即便便宜货在手,可是全球的“市场先生”倒着跑,我仍然占不到便宜。全球市场上,上百年一直还在良性运转的市场把美国算上不超过五个。也就是说,购买了便宜货后,市场的运动方向和方式是很重要的。
即使价值够便宜,买下便宜货后,市场的运动方向和方式在“时间是一把杀猪刀”的前提下,都可能会吞噬掉曾有的财富和雄心及坚持的毅力。因而,财富很大可能不会无限的被积累下去。
那么,什么东西能永恒下去?金条还是钻石?
N--O--NO!
富饶的那些诸如拜占庭和玛雅的金砖、钻石还在他们的后人手上吗?因而从某种角度上讲,只有道德的信仰和哲学的方法论具有永久的价值,因为它们不是靠着物质的庇护,而是建立在思想的基础上,稳如磐石。也就是说,有趣的问题也许可以用哲学的方法论来解读一番。
那么,方法论谈的是什么?
凡事都有左右、上下、前后的两个对立统一的方向,因此市场并不总是上升的,实践中,市场常常会长时间下跌,而且没有底部。就是所谓的稀缺资源,譬如石油(导致查韦斯上台的欧佩克挤压委内瑞拉,将石油一口气跌到9美金/桶。)、土地等,也曾长时间下跌。
因而我们必须训练自己在上升和下降中都要布局,不仅仅是希望市场向上,也要适当做空市场。类似浑水公司这样的投资,也要在资产配置里加以考虑和利用。
事物虽然总是在运动,但在考虑参照物的基础上,它会相对静止。所以,在大多数的时间里,我能够做的最好的事情是什么也不做。我尽可以看着窗外发呆,或者去电影院为票房成绩做点儿贡献,或者干脆喝着小酒幸福的睡去。只要等候,事情慢慢总会有变化。好比在适应了周遭的黑暗后,看到某个角落里有些散落的钱,我会镇静的走过去,捡起那些钱一样。
幸福的来源是满足感,适当降低标准,寻求稳定的增长是投资的准则。很多时候,有趣的问题会带来微微一笑,不过微笑的力量总是大过于大笑的底气。