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河南省上市公司环境信息披露的实证分析
（刘根霞 河南 郑州 451191）
摘要：河南省地处中部，上市企业数量较少且多集中在重污染行业，本文以38家河南上市公司样本，对其招股说明书和2002年-2006年年报中环境披露的情况进行研究分析，最后提出改善河南省上市公司环境信息披露现状的建议。关键词：上市公司 环境会计 环境信息披露
近年来中国经济高速发展，由于相关企业的环境防范机制存在缺陷，导致污染事故频发，严重污染环境，危害公众健康和社会稳定。2008年2月25日，环保总局对外正式发布了《关于加强上市公司环保监管工作的指导意见》，13类重污染行业的公司申请首发上市或再融资必须根据环保总局的规定进行环保核查。环保总局将定期向证监会通报上市公司环境信息以及未按规定披露环境信息的上市公司名单，并会向公众公布。甄国红（2007）认为环境信息公开是继“直接管理手段”与“经济管理手段”之后的一种全新的环境管理手段，其在防止污染、保护生态、节能降耗等方面将会起到重要的作用。
河南省地处中部，近年来工业化进程加快，各类企业发展迅速，环境问题已经成为影响企业经济发展的制约因素。本文以河南省上市公司为研究对象，采用内容分析法对各个上市公司的招股说明书和年报中环境信息披露情况进行深入调查和分析，这对于了解河南省上市公司的环境保护现状，为后备公司上市或已上市公司再融资有重要意义。
一、样本的选取
本文选取截至2007年12月31日在沪深两地上市的河南上市公司作为研究样本，选择标准为：（1）上市当年所在地为河南省；（2）自上市日起有连续交易数据。符合上述标准的河南上市公司有38家，其中包括三联商社，其前身是郑百文。样本的上市时间从1993年到2007年，其中2000年以前上市的公司有21家，2007年上市的公司有3家，其中3家新上市公司只能获取其招股说明书来进行分析。样本的行业分布如表1所示：金属加工企业数量最多，有6家，占全部已上市企业的16%；医药、仪器仪表、电子元件行业分别有4家上市公司，所占比例分别为11%；食品、化工、煤炭行业的上市公司分别占样本的8%；纺织、电力、造纸、建材行业上市公司数量分别占样本的3%、3%、5%、3%；其他企业占样本的16%。2003年国家环保总局发布的《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知》中将重点污染行业暂定为：冶金、化工、石化、煤炭、火电、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业，那么样本企业中有22家属于重污染企业，占样本总数的58%，非污染企业16家，约占42%。
表1
上市公司的行业分布
二、河南省上市公司环境信息披露的现状
（一）招股说明书中环境信息披露分析
中国证监会2003年发布的“关于公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第一号《招股说明书的内容和格式》的通知”以及“《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第六号（法律意见书的内容与格式）（修订）》的通知”等文件对上市公司环境信息披露方面提出相应的要求。河南省上市公司在招股说明书中对环境信息的披露情况见表2。从表中可以看到河南省上市公司披露环境信息的总计有25家，占上市企业数量的65.8%；从1996年到1999年上市企业的数量较多，共有19家，其中披露环境信息的有15家，约占79%；其中1993年、1998年、2000年、2005年上市的公司100%进行环境信息披露。从行业角度
表2 河南省上市公司招股说明书环境信息披露情况
来分析环境信息披露情况见表3，煤炭、造纸、电力行业环境信息披露百分比为100%，金属加工行业有83%的企业进行信息披露，这与上述相关行业对环境破坏较重有关，也与国家环保局的相关规定有关系。披露比率为0的是电子元件行业和仪器仪表，可能该行业本身在生
表3 按照行业分析环境信息披露比率
产环节产生的污染较少。
招股说明书一般包括风险因素、发行人情况、募集资金运用、报表附注以及业务和技术五个部分，从披露位置来看，环境信息在“风险因素”中披露的有25家，占到已披露企业的100%，在“发行人情况”中披露的有4家，占16%，在“募集资金运用”中披露的有4家，占到16%，在“业务与技术”中披露的有2家，占到8%。总体看来河南省上市公司在招股说明书中对环境信息的披露主要集中在 “风险因素”中，披露的内容主要是企业对环保法规的遵守、环保荣誉、环境管理、环保投资以及技改项目等。
（二）年报中环境信息披露分析
在企业持续经营过程中环境信息的披露主要反映在企业年报或临时公告中，本文对35家（另外3家为2007年上市企业）上市公司2002~2006年的年报进行分析，以反映环境信息的披露情况。
首先从信息披露的位置来看，上市公司一般在董事会报告、重大事项以及会计报表附注进行环境信息披露，具体数据见表2。从表中数据可以看出：上市公司环境信息披露主要选择董事会报告和会计报表附注，并且采用报表附注进行披露的比率有上升趋势。其次，从披露的内容来看：董事会报告中披露的信息主要是定性说明企业的环境管理、环保投资和费用、环境荣誉等，披露一般出现在“报告期内企业经营情况”、“经营中遇到的问题及对策”、“新年度业务发展”“募集资金的运用”等项目中；会计报表附注中披露的环境信息主要反映企业的环境投资、环保费用、环保收入等，一般出现在“在建工程”、“其他应交款”、“预提费用”、“长期待摊费用”、“”资本公积、“专项应付款”、“环保补贴收入”“其他与经营活动有关的现金”等报表项目及说明中，详细披露企业的排污费、绿化费、堤围防护费、河道管理费、矿产资源补偿费、环保补贴收入、环保贷款豁免等。最后，从披露方式来看，环境信息的披露较为单一，只是在董事会报告或会计报表附注中简单提及，没有单独的环境报告，也没有环境绩效分析，信息披露的不明晰、不充分，并且缺少可比性。
表2
年报环境信息披露情况
公司环境信息披露主要选择董事会报告和会计报表附注，并且采用报表附注进行披露的比率有上升趋势。其次，从披露的内容来看：董事会报告中披露的信息主要是定性说明企业的环境管理、环保投资和费用、环境荣誉等，披露一般出现在“报告期内企业经营情况”、“经营中遇到的问题及对策”、“新年度业务发展”“募集资金的运用”等项目中；会计报表附注中披露的环境信息主要反映企业的环境投资、环保费用、环保收入等，一般出现在“在建工程”、“其他应交款”、“预提费用”、“长期待摊费用”、“”资本公积、“专项应付款”、“环保补贴收入”“其他与经营活动有关的现金”等报表项目及说明中，详细披露企业的排污费、绿化费、堤围防护费、河道管理费、矿产资源补偿费、环保补贴收入、环保贷款豁免等。最后，从披露方式来看，环境信息的披露较为单一，只是在董事会报告或会计报表附注中简单提及，没有单独的环境报告，也没有环境绩效分析，信息披露的不明晰、不充分，并且缺少可比性。
三、对策与建议
针对河南省上市公司环境信息披露的这种现状，考虑我国在环境信息披露实践方面尚处于探索阶段，如何提高上市公司环境信息披露的质量以及比重，借鉴国外已经成熟的做法，我们认为应该从一下几个方面入手：
（一）加大环保宣传教育
据环保调查资料显示，在我国无论公众或企业环保意识都比较淡薄，缺少责任感，认为环境保护是政府的责任，只有当环境污染直接侵害个人利益时才愿意采取行动。这是极其错误的认识。根据我国环境保护法“污染者付费、利用者补偿、开发者保护、破坏者恢复”的原则，企业和个人在生产经营过程中占用自然资源，就有责任进行环境保护。政府环保部门以及社会中的环保组织应该加大环保宣传力度，积极进行环保教育，随着整个社会环保意识的提高，环保政策的实施成本才会降低。投资人、债权人在关注企业经营的同时关注企业的环境信息披露，金融证券部门在企业进行融资融券时关注企业环境信息，这些都可以为企业进行信息披露增加一些内在动力。
（二）加快制定环境会计准则和会计制度
当前河南上市公司对于环境信息的披露，格式不规范，内容不统一，缺少可比性。政府部门应尽快制定环境会计准则，对环境会计要素的确认和计量以及环境信息的披露等制定出可以实施的操作指南，方便会计人员操作，也方便对不同企业的环境绩效进行评价。此外，财政部门还应积极鼓励企业财务部门建立环境会计信息系统，对环境信息进行及时充分披露。
（三）严格环保执法，加强环保引导
我国自1979年颁布环境保护法以来，已经相继颁布环境保护和自然资源管理法律、行政法规、国家环境标准400余项，这些法律法规对企业的环境行为起到约束作用，通过对这些法规的严格执法，使得企业将自身利益与社会的可持续发展统一起来。2008年2月环保总局还下发《关于加强上市公司环保监管工作的指导意见》对重污染企业首发和已上市企业的再融资进行环保核查，要求上市公司加大环境治理和环境信息的披露，从信贷、证券角度对企业的环境信息公开作了要求。河南省上市公司较少，后备上市企业众多，政府部门可以在制度、财力允许的情况下对于企业进行环境治理以及环境信息公开披露的行为进行奖励，引导已上市或将上市企业加大环境保护和环境信息披露的力度。
参考文献：
[1]甄国红.吉林省上市公司环境信息披露的实证分析[J].中国管理信息化.2007（9）22~25 [2]于敏.企业环境会计信息披露质量问题研究[J].会计之友.2006（5）76~78 [3]顾晓敏，封晔.中美日环境会计信息披露差异研究[J].经济经纬2006（3）69~71 作者简介
刘根霞
女
汉族 1974-今 河南工程学院财务会计系讲师，会计学硕士 研究方向：会计、电算化
通讯地址：河南省郑州市新郑龙湖经济开发区中山北路1号财务会计系 邮政编码：451191 联系电话：0***
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