万科债券、信用筹资（推荐）由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“万科商业信用筹资方式”。
问题一：万科发行公司债券的概况与动机
上市时间：2008年9月18日
发行总额：人民币59亿元
证券简称：08万科G1、08万科G2
上 市 地：深圳证券交易所
保 荐 人：中信证券股份有限公司
债券面值：人民币100元
本期债券各品种的期限及规模：本期债券分为有担保和无担保两个品种。其中，有担保品种为5年期固定利率债券，发行规模为300,000万元；无担保品种为5年期固定利率债券，附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权，发行规模为290,000万元
发行方式：本期债券发行采取网上优先配售、网上公开发行和网下询价配售相结合的方式。债券利息：本期债券有担保品种票面利率为5.50%，无担保品种票面利率为7.00%。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
信用等级：经中诚信证券评估有限公司综合评定（信评委函字[2008]004号），发行人的主体信用等级为AA+，本期债券中有担保品种的债券信用等级为AAA，无担保品种的债券信用等级为AA+。
动机
（一）调整公司负债结构
公司拟将本期债券募集资金中的１５亿元用于偿还公司１年内到期的长期借款及短期借款。该等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构。
若募集资金实际到位时间与公司预计不符，发行人将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还公司所借银行贷款。
（二）补充公司流动资金
公司拟将本期债券募集资金中的４４亿元用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。问题二：万科发行可转债的概况和动机
20021、发行总额为150,000万元。
2、票面金额本次发行的万科转债面值人民币100元
3、可转债期限：本次发行的万科可转换公司债券期限为5年，自2002年6月13日（发行首日）
起，至2007年6月13日（到期日）止。
4、本次发行的万科转债计息起始日为可转换公司债券发行首日，即2002年6月13日（计息日），票面利率为每年1.5％。万科转债的利息每年支付一次。
5、转股价格：本次万科转债初始转股价格为12.10元/股，以公布募集说明书前三十个交易日“万
科A”股股票平均收盘价格11.86元为基准，上浮2％。
12、可转换公司债券的担保人
经中国银行授权，中国银行深圳市分行为公司本次发行的150,000万元可转换公司债券出具《担保函》，中国银行深圳市分行就公司发行150,000万元可转换公司债券事宜向可转换公司债券持有人提供全额、负有连带责任的担保。
13、发行方式与发行对象
本次万科转债发行采用向原A股股东优先配售，原A股股东可优先认购的万科转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的“万科A”股份数乘以2.94元后按1000元1手转换成手数，不足1手的部分按照深圳证券交易所配股业务指引执行。原A股股东放弃部分再采用定价抽签方
式发行，发行采用网下对法人投资者发售和深交所交易系统网上定价发行相结合的方式进行。初步确定：网下对法人投资者发售的万科转债数量为原A股股东优先认购后余额的50％，网上向申购的投资者发售的万科转债数量为原A股股东优先认购后余额的50％。根据实际申购结果，主承销商和发行人可在初定的网下发售万科转债数量和网上发售万科转债数量之间做适当回拨。动机
本次公开发行可转债募集的资金，拟投资于以下项目：（1）拟投资25,000万于深圳四季花城二区住宅开发项目；（2）拟投资40,000万于深圳下沙住宅开发项目；（3）拟投资30,000万于上海春申万科城住宅开发项目；（4）拟投资30,000万于北京青青家园住宅开发项目；（5）拟投资25,000万于成都万科城市花园住宅开发项目。本次发行后，募集资金150,000万元到位，公司的总资产将由原来的648，291万元增至798，291万元，增加23.14％；公司实力将大大增强，将大大提高公司的盈利能力。本次发行可转换公司债券募集资金的到位，将使公司完成对上述房地产项目的投资，降低项目资金成本，减小公司财务风险，进一步提高投资收益。同时本次募集资金的投资项目的实施，将有力地提高公司在房地产行业的市场地位，增强公司综合竞争实力。因此，本次可转债的发行，募集资金的投入，将为公司整合自身优势、优化产业结构、提高公司在房地产行业的竞争力及公司的长远发展奠定坚实的基础。2004
发行情况说明
1、债券类别：可转换公司债券。
2、发行总额：1,990,000,000元。
3、票面金额：100元。
4、期限：5年。
5、票面利率：第一年1%、第二年1.375%、第三年1.75%、第四年2.125%、第五年2.5%。
6、付息日期：计息起始日为可转换公司债券发行首日，即2004年9月24日。
7、转股价格：本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为5.48元/股，以公布本募集说明
书前三十个交易日公司A股股票平均收盘价格5.22元/股为基准，上浮5%。
8、转股期：本次发行的可转债自发行之日起满6个月后的第一个交易日（含当日）至可转债
到期日止的期间为转股期（2005年3月24日至2009年9月24日止的公司股票交易日）。
9、赎回条款：
10、回售条款：
11、附加回售条款：
12、发行方式：本次发行的可转换公司债券将全部优先向原A股股东配售。如有原A股股东
放弃配售，被放弃部分则采用网下对机构投资者发售和网上发行相结合的方式发行。
13、发行日期：二○○四年九月二十四日。
14、拟申请上市交易所：深圳证券交易所。
15、主承销商：招商证券股份有限公司。
动机：本次发行可转债募集的资金，拟投资于以下项目：
1、深圳万科城项目；
2、广州四季花城项目 ；
3、上海郎润园项目
4、上海七宝镇53#地块；
5、南京光明城市 ；
6、武汉城市花园
本次可转债发行后，公司的总资产将大大提高，公司实力将进一步增强，将大大提高公司的盈
利能力。鉴于本次公司发行的是可转换公司债券，因此在本次募集资金投资项目的建设期内不会立刻对净资产收益率产生摊薄；本次发行可转换公司债券募集资金的到位，将使公司完成对上述房地产项目的投资，降低项目资金成本，减小公司财务风险，进一步提高投资收益。
同时本次募集资金的投资项目的实施，将有力地提高公司在房地产行业的市场地位，增强公司综合竞争实力。
因此，本次可转债的发行，募集资金的投入，将为公司整合自身优势、优化产业结构、提高公司在房地产行业的竞争力及公司的长远发展奠定坚实的基础。
