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案例伦敦股票交易所项目的崩溃
也许历史上最昂贵的信息系统项目的失败,是发生在1993年初的英国伦敦。3月12日（星期五）那天,伦敦股票交易所首席主管彼得·劳林斯公布了一个令人震惊的消息:伦敦股票交易所的金牛座项目被终止。估计损失为1亿美元,交易所的顾客还另外损失了5亿美元,尽管这个数字后来被减到4亿,伦敦金融界的总损失还是高达5亿美元。然而这些数字仅仅反映了资金方面的损失,这个将近十年期的项目,其真正的损失远非如此。350多个职员和顾问立刻丢掉了工作,这个交易所现代化的进程延缓了将近十年的时间。这些机会成本——换句话说,也就是时间、资源、资金——如果用到伦敦金融界上,那么很可能已经带来了不可估量的收益。
可能最大的代价,也是最难估算的代价,就是给伦敦股票交易所的声誉造成的损害。面对来自法兰克福和米兰金融市场的竞争,设计金牛座项目的战略目标本来是要提高交易所作为世界金融网络领先者的声誉。这个失败的项目却恰恰相反,无论是国内方面还是国际方面都给交易所的声誉造成严重的损害。伦敦股票交易所公关部的负责人曾说过:“很清楚,它已经在对我们的信任方面产生了负面的影响。”据一些报道,伦敦股票交易所已经在一些小酒店中成了人们谈论的笑料。
劳林斯是在这个项目被多次拖期以后做出宣布的。当这个项目的预计完成期从1989年10月拖到1992年10月,再拖到1994年春天的时候,伦敦股票交易所请安德森咨询公司做了一份项目评估书,这个评估的结果很令人沮丧。由伦敦股票交易所财政主管委托另一个评估机构做的评估结果也是如此。评估公司甚至推断:成本还在继续增长,而且肯定还要继续拖期,同时这个项目目前存在很多问题,仅仅把这些问题整理出来就可能还需要15个月的时间。当伦敦股票交易所董事会知道这些结果以后,他们立刻命令终止这个项目。劳林斯宣布金牛座项目告终的同时,很自然地,他也宣布了自己的辞职。
金牛座项目的起源要追溯到1986年实施的“Big Bang”计划,伦敦股票交易所在这个计划中转变成一个由英格兰银行监管的自律性组织,许多规章制度被制定出来,开始允许经纪人自由地设定他们的佣金,同时这个公开喊价的市场也被电子交易系统所代替。Big Bang计划实施的结果,使伦敦股票交易所的交易量有了很大的增长,部分原因是由于解除了对经纪人的管制以后使经纪人的竞争加剧造成的。与流行的观念相反,Big Bang计划没有能完成技术上的革命。那时伦敦股票交易所使用的是一个叫做Talisman的成批交易系统,结算一笔交易需要3周~6周的时间,而在美国交易结算只需要3天~5天就可以完成,在日本,仅需要2天的时间就足够了。伦敦方面的问题是,这个仍然使用纸制票据的系统的效率太低,而且不灵活。金牛座这个新系统项目,就是企图将整个过程自动化。包括登记、转让、对英国股票的清算。这个系统将基于一个通过高速、高可靠性的网络,遍布伦敦的金融中心,与许多经纪人、银行家、投资者和登记公司（负责登记股东交易的清算银行)的数据库相连,他们都将是这个系统的使用者。这个系统将整个交易数据处理电子化,把清算时间削减到了3天。这个项目还包括使用电子票证来代替纸制的股权凭证,这样随着股票所有权的变动,资金立刻就会发生转移。
当然,由于系统失败,这一切都没有能够实现。结算仍然需要几周的时间。是哪儿出了问题呢?为了能理解这种大型项目失败的原因,我们应牢记两点:首先,失败的原因肯定是复杂的;其次,究竟什么是真正的原因,争议一定很大。让我们来看看一些已经提出的关于这个项目失败原因的解释。
伦敦债券交易的一个主要经纪人琼斯说,数据库的选择被证明是一场技术上的灾难。这个项目选用的是纽约展望公司的数据库。琼斯说:“其实这是一个很好的数据库。”问题是,对于这个项目来说,这个数据库并不适用。因为它是仅仅为联机实时处理系统而设计的。虽然金牛座系统的核心也是联机实时处理,但是伦敦股票交易所还希望它能同时支持批处理和协调分布式数据库。可是这两个功能该数据库不能支持。股票交易所还计划用几个高安全性能的通信软件包来增强这个数据库系统。结果当伦敦股票交易所安装数据库时,琼斯说,“原计划在数据库边缘上打上一个小补丁来解决结算的问题”,但是最后却发现60%的部分需要重写。这样一个复杂的数据库系统要重写,不可避免地使它沦为一个工作性能很差而且隐藏着大量故障的数据库系统。
尽管这个数据库的选择对数据管理系统来说是个失败,但是这一类重大项目的失败很少是由于这类技术问题造成的。这个交易所的主席史密斯先生认为,策划的这个系统过于复杂,要实现的功能太多。他指出,原来只想将这个系统作为一个清算系统,然而随着时间的流逝,最后这个系统演变成了一个股票登记、转让系统。系统规格被多种力量所左右,包括复杂的立法和投资者要求的不断变化。例如,史密斯主席在辞职报告中写道:“自从金牛座系统设计完成以来,投资者的要求就一直在变。”但是,对于系统功能的膨胀,一个更主要的原因是冲突太多,有权威的既得利益集团太多,而伦敦的股票交易所又不愿意在他们中做出选择。一位计算机服务中心的主管曾经在一次报告中表达了自己的观点:“金牛座系统的步伐跨度太大、太快,而且有太多的既得利益集团介入。”伦敦0M公司的负责人李顿·琼斯说:“金牛座项目使负责登记的那些信托公司不安,因为他们将无事可干。”这些信托公司受到三个大公司的支配,分别是劳埃斯公司、国家威斯特明尼斯特公司和巴克来银行。一位安得森公司的顾问认为,这个项目“成了把指导委员会中提出来的各种需求混到一起的鸡尾酒”,受几个主要的银行支配。还有些人认为,伦敦股票交易所的监管单位英国银行应为此事负责,因为他们没有能够控制住那些冲突和既得利益集团。1
另一方面,有人认为这个项目功能过于狭窄。琼斯说金牛座系统仅仅适用于英国国内股票交易,但是有许多英国股票是
国际性的股票。1991年、1992年两年,伦敦股票交易所就列出了600多种国际性股票。还有一种意见认为失败是由于伦敦股票交易所长期形成的企业文化造成的,即史密斯主席所说的“尽一切力量为所有的人服务”。举个例子,在1973年,当伦敦股票交易所建立大不列颠和爱尔兰的国际性股票交易所的时候,伦敦股票交易所想成为整个英国和爱尔兰所有股票交易所的联合体,而不是像美国那样,允许一系列独立的交易所存在。这样,为了能完成从接单到清算的整个交易循环过程,伦敦股票交易所接受了一些法规,还额外承担了一些责任。这个交易所还成为向所有交易成员提供交易数据的卖主,而不是像在美国的许多交易所那样,只是简单地把数据输送给自动数据处理(ADP)和路透社这样的第三方的数据卖主,然后再由这些第三方卖主向其他客户分销。由于Big Bang计划的推行,股票交易变得越来越复杂,伦敦股票交易所已经难以胜任了。
有些人认为这个项目的失败是由于它的外部化。整个项目的开发工作交给了库伯公司。一个证券部的主任杰姆·罗利
认为,将这个项目对外委托出去“是在逃避项目的责任”。0M公司的李顿·琼斯说,由于所有的责任都转移到伦敦交易所以外了,所以交易所内的技术人员就不再去提出客观的意见,也不再去对项目进行监督了。在这个项目取消以后,一个项目顾问对这个观点表示支持,说:“有外部的监督总是一件好事,但是这个项目的监督可能伤害了劳林斯的自尊心。前一段时间他就把监督员都开除了。”当金牛座项目完成以后,伦敦股票交易所的计算机系统的运转工作也将外部化,这个合同交给了一个从事信息系统方面业务的安德森咨询公司。一位项目顾问认为,这样做的结果实际上使得合同制的开发人员对完成系统的实施工作缺少积极性,因为项目一结束就意味着他们将失去工作。批评者们还指出给安得森咨询公司的这份合同并不是通过招投标的形式进行的,而是直接就交给了该公司。伦敦股票交易所对这一做法的解释是,如果进行招标,那就要做太多的工作,也太麻烦、太复杂了。另外批评者们还强调说,在劳林斯担任伦敦股票交易所的首席主管之前,他曾经是安德森公司的合伙人。
伦敦股票交易所将何去何从呢?1994年5月,伦敦股票交易所的主管,英格兰银行,宣布了一个名叫分水岭的新项目。这
个项目只解决清账结算的问题,所以在设计上要比金牛座系统简单。1994年伦敦每天要处理4万笔交易,而这个系统预计每天将能处理15万笔交易。对于每个最终的用户,响应时间将少于5秒钟。新系统将采用顶级的Tandem系列容错计算机作为系统的主机,再与用户的微机或者是UNIX系统组成的网络相连。客户端的软件将在用户所在地进行安装,并能保持与现有的系统集成到一起。该系统的用户包括股票交易所的成员、大约一百个社会机构和一些信托公司。这个项目预计在1996年完成,预算是五千万美元。用户们对未来系统的使用已经不再是强制性的。人们发现在金牛座项目失败以后,这个新项目的开发显得非常谨慎。许多人都相信伦敦股票交易所这次再也经不起失败了。新项目的目标定得比金牛座低得很多,金牛座的目标曾是要保持其国际称雄地位。但是现今的伦敦交易所也只能依靠自动化与加快结算速度来实现他在国际竞争中不被淘汰的战略目标了。
案例思考题1.利用有关信息系统成败原因的讨论,来分类并描述金牛座项目存在的问题。指出是哪些管理、组织和技术因素导致了这些问题的发生?2.劳林斯辞职,以此来承担对这个项目失败应负的责任,这样合适吗?为什么?
3.你认为在这个项目的开头,能够或者应该采取一些什么不同的措花来防止失败的发生?
4.从对新的分水岭项目那一点点了解当中,你发现它从金牛座项目那里已经得到了哪些教训,还有什么要注意的?还应对分水岭项目做哪些改变,需要采取哪些步骤,才能够使这个项目更有可能成功?
