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模拟试卷七
一、名词解释：15%（每题3分）
1、休莫机制
2、铸币平价
3、套利交易
4、欧洲债券
5、IMF
二、判断题：10%（每题1分）
1、某国国际收支平衡表中，储备资产项目为-15亿美圆，则表示该国的国际储备资产减少15亿美圆。
2、由于西方发达国家实行市场经济，因此它们对其货币汇率总是听任市场供求关系，官方不予干预。
3、一国货币对内贬值必然会导致其对外贬值。
4、在间接标价法下，外币数额越小，说明本币汇率越低。
5、固定汇率制是指现实汇率严格地受平价的制约，不可变动的汇率制度。
6、备用信贷(Stand-by Credit)是参加基金组织的会员国向基金组织申请的一种信贷形式。
7、通货区的一个重要特征是固定汇率制。
8、合资经营企业是股权式合营企业，各方的投资物都要折价计算投资比例；而合作经营企业是契约式合营企业，各方的投资物一般不折价计算投资比例。
9、在黄金非货币化以后，基金组织可以在某些情况下卖出黄金或者接受成员国的黄金支付。
10、资产组合模型的一个主要特征在于假定本币资产与外币资产是完全替代物。
三、选择题：15%（每题1分）
1、当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是()
A．膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策
B．紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策
C．膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策
D．紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策
2、国际收支平衡表记录的是（）之间的交易。
A.一国与他国B.任意两国政府
C.一国居民与非居民D.一国公民与非公民
3、专利权使用费的外汇收支应记入国际收支平衡表的（）。
A.投资收入项目B.资本账户
C.金融账户D.服务收支项目
4、国际清偿力的范畴较国际储备（）。
A.为大B.为小
C.等同D.无法比较
5、促使中国减少储备持有额的因素有（）。
A.国际收支调节因素B.维持人民币汇率的稳定
C.通货膨胀D.国际收支调整速度比较慢
6、标志着布雷顿森林体系崩溃的开始的事件是（）。
A.互惠信贷协议B.尼克松政府的新经济政策
C.黄金双价制D.史密森氏协议
7.货币市场是指资金的借贷期限为（）的短期资金市场。
A.半年B．一年以内
C．一年D.两年以内
8、由多家银行联合提供的中长期贷款叫（）。
A.单边贷款B.双边贷款
C.辛迪加贷款D.政府贷款
9、一般认为，一国对外债务当年还本付息总额不能超过该国当年出口收入总额的（），超过这一界限就可能造成部分债务难以清偿，因此国际上把这一比率称为“警戒线”。
A.30%B.25%
C.50%D.60%
10、与金币本位制度相比，金块本位和金汇兑本位对汇率的稳定程度已（）
A．升高B.降低C.不变D.无法判断
11、根据货币主义汇率理论，在其他条件不变的情况下，一国的货币供应量相对于其他国家增加会导致该国货币汇率（）。
A．上升B.下降C.不变D.无法判断
12、如果客户向银行购买外汇，应该使用银行所报出的（）。
A．即期汇率B.中间汇率
C.买入汇率D.卖出汇率
13、在汇率理论中，具有强烈的政策性和可操作性的是：（）
A．购买力平价说B.利率平价说
C.弹性价格货币分析法D.国际收支说
14、假设美国投资者投资英镑CDs，6个月收益5%，此期间英镑贬值9%，则投资英镑的有效收益率为（）
A．14.45%B.-1.45%C.14%D.-4%
15、英镑的年利率为27%，美元的年利率为9%，假如一家美国公司投资英镑
1年，为符合利率平价，英镑应相对美元：（）
A．升值18%B.贬值36%
C.贬值14%D.升值14%
四、计算题：10%（每题5分）
1、某外汇交易商想借入800,000美元或等值日元, 进行在美元和日元之间的抵补套利交易，他面对如下汇率及利率（假设美元和日元的存、贷利率相同）：
即期汇率：¥124.00/$
6个月远期汇率：¥123.80/$
6个月的美元利率：年率5%
6个月的日元利率：年率3%
解释该交易员进行抵补套利的步骤，并计算获利或损失金额。
2、某国某年的部分经济指标如下表所列:单位: 1亿美元
GNP5,000贸易与劳务外汇收入100偿还外债本息30对外债务总额1,003 外汇储备400
根据上述数据,请回答:
⑴该国当年的债务清偿率,负债率以及债务率。
⑵你认为该国的外债情况是否合理,为什么?
五、简答题：30%（每题6分）
1、简述J曲线效应是如何产生的。
2、简述中国国际储备特点。
3、简述目前有关国际货币改革的方案的具体建议有哪些。
4、简述债务危机的解决方案。
5、简述金融全球化的原因是什么？
六、论述题：20%（每题10分）
1、论述金本位制度和布雷顿森里体系下，两种固定汇率制度的异同。
2、根据案例回答问题
2006年8月，全球最大的金融期货交易所--美国芝加哥商品交易所（以下简称CME）推出人民币对美元、欧元及日元的期货和期权交易，而此前的4月，CME已和中国外汇交易中心签署合作协定，中国外汇交易中心会员单位将可以通过中国外汇交易中心交易CME全球电子交易平台上国际货币市场的外汇和利率产品。
这对中国的企业来说有什么影响呢？
我们先来看两个例子：
例一：一个中国企业于2006年7月1日出口100万美元商品，结算日为9月30日，7月1日即期汇率为1美元=8.0元人民币，收入100万美元，可换到
800万元人民币。
9月30日，即期汇率跌为1美元=7.9元人民币，收入100万美元，只换到790万元人民币。少收入人民币10万元。
例二：总经理与财务主管的对话。
某美国企业在3月1日时得知将在7月底收到10亿日元。9月份日元期货的现价为1日元=0.8500美分。
该公司财务主管在3月1日卖空80份9月份的日元期货，并准备在7月底收到日元时，将期货合约平仓。
当7月底收到日元时，即期价格为0.8750，期货价格为0.8800。财务主管将期货平仓，期货损失=100000×(0.8800-0.8500)=3000万日元，折算为美元=3000×0.8750/100=26.25万美元。
我们可以设想一下总经理和财务主管的谈话。
总经理：我们3个月内在期货市场上损失了26万美元，我需要你的解释。财务主管：采用期货的目的是为了对冲暴露的日元面临的风险，而不是为了获利。不要忘了我们的日元在现货市场上也获得了更好的价格。
总经理：那有什么关系？这好像是说我们在纽约的销售量上升了就可以不用担心加利福尼亚的销售量下降。
财务主管：如果日元贬值了„„
总经理：我不关心日元贬值会出现什么情况，事实是日元升值了。我不得不向我们的股东说明由于你的行为使利润降低了近30万美元。这恐怕会影响你今年的奖金了。
财务主管：这不公平。这全在于你怎么看待它„„
从以上两个例子我们可以看出，汇率风险对企业经营业绩的影响还是比较明显的。从第二个例子看，即使在经济高度发达的美国，当财务人员运用套期保值手段对冲外汇风险的时候，有时竟不能得到高层管理人员的理解。
随着中国加入世贸组织，特别是自2005年7月21日我国宣布对人民币实行有管理的浮动汇率制度以来，人民币兑美元的小幅升值就一直在持续。
实际上，在人民币汇率改革前，对于国内企业来说，汇率风险一直存在，只是由于我国一直实行接近固定汇率制度的盯住汇率制度，本币和外币间的汇率浮动区间非常小，而变动活跃的外币之间的汇率风险只涉及部分国内企业。在这种情况下，大部分国内企业相当于生存在这种汇率制度的保护伞下，企业本应具有的防范汇率风险的能力没有得到充分发展。
目前国内的汇率制度已开始迈出了向市场化改革的步伐，但人民币汇率的波动幅度还不大，人民币汇率升值是大方向，企业可以比较容易地作出预期。因此，总的来讲，投资者面临的汇率风险有限，国内企业对市场汇率变化的敏感程度还不够强烈，对于汇率衍生产品的需求也还不够迫切。这种对汇率风险的轻视或者忽视正是人民币汇率改革前许多人担忧的问题之一。因此，我们有必要一起来认真地认识一下汇率风险。
（案例来源：http://finance.sina.com.cn）
（1）案例中所涉及的汇率风险是指什么？它是如何产生的？
（2）企业在何种情况下会面临该类风险？具体影响如何？
（3）对中国企业来说，应该如何规避该类风险？
