出口商应收外汇交易结算风险避险保值方案设计由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“外汇套期保值例题计算”。
出口商应收外汇交易结算风险避险保值方案设计
本案例节选自《跨国公司理财》第205页及胡亦明《外汇风险管理》第196页
假设美国通用机械公司某年3月1日向英国肯特公司出售一批价值GBP200万的数控机床，约定3个月后付款。通用机械公司自身经营的资金收益率为12％。各种套期保值方法相应的价格如下：
即期汇率：GBP/USD=1.5640；
3个月期远期汇率：GBP/USD= 1.5540;
英国3个月期借款利率：年10.0%；
英国3个月期投资利率：年8.0%；
美国3个月期借款利率：年8.0%；
美国3 个月期投资利率：年6.0%；
芝加哥商业交易所6月份到期的看跌期权：合同金额GBP25000，协定汇率GBP/USD =1.5500，每英镑保险费为2.27美分，每份合同价格40美元；
银行柜台交易市场6月份到期的看跌期权：合同金额GBP200万，协定汇率GBP/USD =1.5500，保险费为交易额的1.5%。
（此时，期权成本=合同金额×保险费率×即期汇率）
通用机械公司预测3个月后即期汇率将为GBP/USD =1.5400，对于汇率风险，通用机械公司有哪些防范风险的方案可供选择？哪种方案是最佳选择？
