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金融兴衰
摘 要:2008年美国的房地产次贷危机对世界经济造成了重大的影响，世界经济遭受重大打击，世界金融体系遭受严重的破坏。美国作为世界金融中心，牵一发而动全身，直接导致了全球经济的崩溃。而华尔街又是美国经济的心脏，是美国经济的发动机，因为没有很好的控制华尔街投资者们的疯狂投资行为，没有对金融衍生产品做出很好的控制和监管，金融市场的虚假繁荣给美国金融市场带来了巨大的失败，华尔街的的滑铁卢直接导致了美国进入了一个危险的境地。宽松的信贷政策、政府监管不力、金融从业者的疯狂投机是导致这次金融危机的主要原因。
关键词：美国金融危机；信用互换；政府监管
美国次贷危机爆发，华尔街作为美国金融中心以及世界的金融中心遭受了巨大的冲击，美国金融业遭遇灭顶之灾，五大投资银行“全军覆没”，相关经济数据持续恶化，使美国民众陷入了巨大的恐慌之中，经济陷入前景悲观的预期及通货膨胀压力。失业、裁员、救济金成为美国家庭不得不面对的棘手问题。正如艾伦·格林斯潘说的那样：美国正陷入“百年一遇”的金融危机中，不知何时美国才能够走出这次危机。为此美国政府进行了巨大的经济刺激投资，为大企业、大公司注资，维护他们的生存地位，保住美国经济发展的根基。从现在看来，不管是小布什的救市政策还是奥巴马的救市政策，都在一定程度上对美国经济的复苏起到了刺激作用，但是美国经济真正的复苏还需要很长的路要走，至少在接下来一段的时间内，美国经济不会出现走出低迷。从这件事中我们可以看出，美国作为单一的世界金融中心显然不适合世界经济的发展，对世界经济的发展产生巨大的阻碍，因此，世界经济各国必须要重新审视美元作为世界货币的地位，建立新的世界经济秩序，重新划分世界经济的地位，做到多个经济强国共同维护世界经济的安全、稳定发展。正如乔治.索罗斯在2008年达沃斯世界经济论坛上提出的观点一样，他认为60年来以美元为基础的经济体系正走向尾声，世界其他地区再不愿意积存美元，现在需要考虑一揽子货币。
美国这次金融危机的根源是什么？一些理论家和老百姓就金融而论金融，如美国一些老百姓就将其归咎于25年前里根总统的金融自由化，病根只追到金融制度。这实际上是倒果为因。实际上，我们只要回忆一下此次金融危机的起点是次贷危机就可明白：此次金融危机的根源其实相当简单，就是一些美国人不干活儿却要住大房子，就是这么简单，那么怎么做，很简单，就是贷款。现在的经济运行过程，特别是金融市场的运行过程非常复杂，给了许多学院派经济理论家和草根经济理论家越说越玄的空间。然而，不管他们如何云山雾罩，物理学规律，如能量守恒、物质不生不灭，还是要起作用的，天上不会掉下馅饼来，世界的万物的运行都要遵循能量守恒定律。美国经济的底线是贸易赤字，欠了外国人这么多的债，这就意味着美国人的消费远远超过了他们的生产。消费超过了生产，根据物理学规律，这个缺口是一定要补上的。怎么补？一个是抢，一个是骗，除此之外是没有别的办法的。首先我们说抢。抢是要有胆子、不怕死的，而美国人在这方面的表现一直是平平的：他们自己也承认，他们打仗主要是靠金钱。靠金钱打仗的结果很可能是抢的得不偿失：美国在伊拉克战争上大致就属于这么一个情况。更何况，这个世界上还有与美国并不完全一条心的俄罗斯和中国这样的核大国，美国抢是可以的，但肯定也是受到种种限制的，在很多时候是力不从心的。抢了之后还有缺口，那就只能是骗了，这就是金融市场操作，也是当下中国非常流行的一个词，叫做“货币战争”。然而，骗是一件比抢更靠不住的事情，骗人一时是完全有可能的，永远骗下去是完全不可能的。最后骗穿了帮，这就是这次的美国金融危机了。
美国的金融体系十分的发达，金融产品复杂异常，我也不能理解，但我们可以简单的看出，这次金融危机的产生，与没有节制的金融工具创新也是分不开的，发展新型金融产
品的结果之一，就是每年银行体系对复杂金融工具的风险敞口都能提高30%-35%。这个数字从20世纪80年代中期几乎为零的金额，上升到2007年7-8月份次贷危机爆发时高达1000万亿美元的天文数字。这对美国经济的发展是一个定时炸弹，他随时会爆炸，而现在，他爆炸了。没有节制的金融工具创新没有建立相应的金融体系，相反的，越来越多的投机者从中牟利，变成了富翁。这其中，不得不提的就是信用互换市场，信用互换，是属于信用衍生工具，信用衍生工具是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。信用互换是一种被广泛使用的信用衍生产品，其主要作用是将信用风险从其所在的金融工具中分离，使信用风险可以在市场上交易，从而提高信用风险管理的效率，并提高市场的流动性。在2008年,美国已经形成了62万亿美元的信用违约互换市场，如此庞大的一个市场是十分可怕的，也可以这样说。事实上只要5万亿美元的公司债务，但却有62万亿美元的信用违约互换担保。这个市场的缺陷，是美国金融危机发生的重要原因。
对于美国金融危机的教训，我相信，首先，政府需要建立对资本市场的监督，有效的管理和控制是稳定资本市场安全运行的保障，一味的放任自由是不能解决资本市场固有的问题的，简单来讲，就是“有形的手”和“无形的手”仍旧需要紧密的结合起来，促进金融市场的运行，这是主要的手段。其次，建立完善安全有效的信用评价体系也是十分紧迫的，金融市场的运行离不开信用体系的建立，只有这样，我们才能安全放心的进行金融交易。最主要的，对于世界经济而言，在我看来，就像索罗斯所说的，世界迫切需要一个中央监管机构来负责并对全球化经济实施控制，因为现在有理由认为金融投机正在加紧其幕后操纵。他强调的意思是，为了保证有秩序地运行，金融市场迫切地要求一个全球性规章和管理机构—不是一个大杂烩式的、目标冲突的管理机构。如果金融市场按照自己存续了几十年的方法运行，那么他将继续走向绝望，回到巅峰，然后走到绝路。我相信世界经济可以继续快速有效的发展，只要我们做出切实的行动，那么我们的世界将会重新焕发生机。
参考文献：
[1]迪米特里斯.肖拉法，金融兴衰(2007-2009年全球金融危机启示录)，中国财
经经济出版社
