外滩画报_金融_上海黄金交易所(SGE)开业由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“上海金融交易中心”。
黄金交易逐渐放开个人有望透过银行‚炒金‛
一百单八将闯金市
外滩记者蔡伟报道
● 一个完整的金融市场体系已经初步形成● 黄金走私很可能威胁到金交所的场内交易量
● 全封闭运行，个人无法直接参加黄金交易
‚戴氏体系‛收官之作
在其任内，戴相龙终于可以宣布，包括黄金市场在内的主要金融产品的交易市场全部建成，他已经构建了一个完整的黄金、货币、证券、保险、外汇金融市场体系。
2002年10月30日，上海外滩，中国外汇交易中心大楼立在初冬的寒雨中。
这是一座建于1901年的三层砖石钢筋混凝土建筑，立面是古典柱式，外观具有新古典派的文艺复兴时期风格。这座历经百年风雨的洋楼曾是华俄道胜银行、南京国民政府中央银行和一些重要金融机构所在地。在10月30日这一天,它的入口处又新挂了一块中英文对照的牌匾：‚上海黄金交易所‛(SHANGHAI GOLD EXCHANGE)。
三任央行行长陈慕华、李贵鲜、戴相龙和新任上海市委书记陈良宇都来参加金交所的成立仪式，显示了高层对金交所的重视。在开业仪式上，58岁的现任央行行长戴相龙发表了一个中规中矩的致辞，随后，沉稳的戴手持红锤敲响了上海黄金交易所正式开业的铜锣。一片欢腾中，戴相龙露着礼节性的笑容，没有人知道此刻他在想什么。
自1995年担任央行行长以来，这位被称为‚在刀尖上行走‛的金融高官因为在亚洲金融危机和中国金融开放进程中的一系列作为而广受瞩目。金交所的开业对于他也同样具有重要意义：在其任内，戴相龙终于可以宣布，包括黄金市场在内的主要金融产品的交易市场全部建成，他已经构建了一个完整的黄金、货币、证券、保险、外汇金融市场体系。
但不论对于金交所还是金融市场，这一切还刚刚是一个开始。
开业三日局势不明
除非商业银行尽快把面向居民个人的黄金实物交易全面铺开，让民间游资接盘，否则这个市场很难活跃起来。
事实上，上海黄金交易所开业三天的交易已经在某种程度上显示了黄金市场存在的问题。
1金交所正式开业第一天，上午9:58开盘交易，17秒后完成第一笔交易。上海老凤祥首饰驻场代表陆小茵以每克83.68元报买盘1公斤，山东黄金集团有限公司接盘，成为第一对交易商。当日金交所108家会员全部上网交易，共申报293笔，成交98笔，成交量为540公斤，金额为4500多万元。
但随后的10月31日和11月1日，成交量却经历了先萎缩再放大的过程。
黄金业内一位资深人士向《外滩画报》介绍，开业三日，成交量之所以波动如此之大，是因为一些会员在金交所成立之前长期积累的大量交易需要。这些需要在开业首日释放之后，又处于观望状态，交投显得冷清。
另外，除中行长期在国际黄金市场从事黄白金等贵金属交易，在人才和经验方面具有优势之外，各商业银行会员单位事实上并没有充分的技术、人员和资源准备。他们也处于观望状态，没有起到‚做市商‛的作用。
如在外汇交易中一样，商业银行会公布黄金的买入价和卖出价，其中的差价就是它们的利润点。它们的义务是必须按照自己公布的价格买入或卖出，这样，市场的流通性大大地提高了，这种方式就是业内所谓的‚做市商‛。
交易的冷清和事前媒体的热炒显成对比。
‚要活跃黄金市场不是很容易‛，这位人士继续说：‚除非商业银行尽快把面向居民个人的黄金实物交易全面铺开，让民间游资接盘，否则这个市场很难活跃起来。目前来看，国内黄金市场暂处于相对过剩或者是结构过剩，让老百姓把一部分金子买回去，既可以为国家建设筹集资金，又可以‘藏金于民’活跃市场‛。
这位人士所说的‚向居民个人的黄金交易‛类似于居民通过商业银行‚炒汇‛，区别只在于交易品种不同。目前，向居民的黄金交易业务还没有大面积的开展。
个人买卖黄金尚需时日
虽然部分商业银行已经拿到了代理黄金买卖的权利，但是并没有相关的细则出台
目前上海黄金交易所共拥有108个会员单位，分为金融类会员、综合类会员和自营会员三种，其中包括商业银行13家、产金单位24家、用金单位61家、冶炼单位8家、造币单位2家。这108个会员年产金量约占全国的75%；用金量占全国的80%；冶炼能力更占至全国的90%。
金融类和综合类会员可进行自营和代理业务，自营会员只能进行自营业务。所谓‚自营‛，就是自己为自己买或卖；代理就是为其他没有资格入场的单位或个人买卖。
据场内交易员向《外滩画报》透露，按照有关规定，个人黄金买卖业务必须通过金融类会员进行，目前来说就是央行批准的十三家商业银行，但金交所尚未出台与此具体相关的管理办法。而在此之前的2002年5月底，央行已经批准工、农、中、建四大银行申请的八项黄金业务：黄金现货买卖、黄金交易清算、黄金项目融资、黄金实物交割、同业黄金拆借、向企业租赁黄金、黄金收购和对居民个人开办黄金投资产品零售业务。
据记者了解，目前在江浙沪三省市，上述四大商业银行均没有实质性动作，中行绍兴分行的一位不愿透露姓名的负责人向《外滩画报》证实，他们并尚未接到上级任何关于代理个人黄金投资业务具体操作办法的通知。
看来，老百姓想通过商业银行来买卖黄金尚需时日。
走私威胁场内交易
如果金交所的机制优势和国家政策调整跟不上，金交所很可能要陷入交投清淡的尴尬境地。根据目前官方统计口径，2001年国内黄金产量181.83吨，2002年计划黄金产量155吨。国内黄金首饰等主要用金企业的年需求大约在200吨，如果不考虑明年国家将开放黄金进口这个因素，上海黄金交易所的年交易量大约能维持在400至600吨之间，年交易额将在300至500亿人民币之间。
从交易方来看，黄金饰品行业是黄金市场的主要用户，该行业的产品成本计算是在金块的成本上再加17%的增值税、5%的消费税和每克2到3元的加工费。
在其他几项成本难以改变的情况下，金块采购成本是影响黄金饰品企业利润的最重要因素。而央行已经决定，在金交所正式运行后, 黄金交易全部通过该交易所进行——黄金是不允许自由买卖的商品——原来由央行规定黄金饰品企业配售额度的做法将停止，黄金价格会由市场供求决定，而且由于中国已经加入WTO，黄金价格也将受国际黄金市场的影响。这样一来，一些小企业很可能会因为交易成本的问题而更多地选择场外交易，黄金饰品行业入场采购的数量也将受到影响。
单纯的场外交易还不是最严重的事情，对于金交所来说，最大的威胁来自走私。
按照最高人民法院、最高人民检察院、公安部和司法部最近一份内部通知披露的情况来看，目前，全国个体采金人员已逾二十万人，不少采金区生产秩序、治安秩序混乱，非法收购、走私黄金的活动已经相当普遍，以致在个体采金人数成倍增长的情况下，向国家交售黄金的数量却逐年减少。而东南沿海有些市、县已成为倒卖走私黄金的集散地，西南、西北边境也已发现走私黄金的偷运路线。黄金饰品行业，尤其是一些小企业成了地下黄金产业链的主要蓄水池。
山东省某市一位主管黄金缉私的公安局副局长告诉《外滩画报》，黄金走私集团化和境内外联系紧密的特点，使打击黄金走私的成本很高，地方政府实在力不从心，有的时候破一个案子，可能要耗去与涉案黄金同等价值的费用。
尽管接受记者采访的用金企业均拒绝对这个问题发表意见，但和他们私下交流的时候，却有人直言：这早已经是业内公开的秘密。
如果金交所的机制优势和国家政策调整跟不上，金交所很可能要陷入交投清淡的尴尬境地。108个人的‚集市‛？
金交所封闭运行的规定，现在的金交所更像一个108个人玩的集贸市场。
从记者走访情况来看，外滩这座5018平方米洋楼里面的喜气，并不能给处在股市寒冬中的沪上个人投资者带来福音。
申银万国营业部，已经在股市中摸爬滚打了十余年的黄先生正在为自己深度套牢的600手深发展而苦恼，‚你说，黄金市场有机会吗？‛他这样反问记者。同黄先生类似，受访对象大部分表示，对黄金市场的开放知道一些，也有参与的可能，但是能否参与，如何参与，不晓得。
一家黄金饰品公司的王先生在交易间隙对《外滩画报》发表自己的看法：‚金交所现在的做法和人行统购统销时代没有原则上的差别，目前这个市场主要还是为产销见面服务的，我们用金企业可能是最大的受惠者。这和个人没有多大关系。商业银行即将推出的那些面向个人的黄金交易产品，我不看好。你知道，这不是股市。事实上在发达国家，居民参与黄金投资交易的也非常少。黄金市场有特殊性，政策、技术等等，这里面的变数太大，远非一般人能够把握。‛。
‚你要是允许我用一句话概括现在的金交所，那就是：一个108个人玩的集贸市场。‛前文提到的那位王先生向《外滩画报》总结道。
但中行某支行中间业务部一名李姓经理却不以为然，不过她也不否认王先生关于个人黄金投资困难的说法。她坦言，自己对中行即将推出的‚黄金宝‛系列个人黄金业务能否尽快打开局面并没有把握。据这位女士透露，目前包括中行在内的四大国有商业银行已经通过中国人民银行审批的黄金业务有：黄金现货买卖、黄金交易清算、代理上海黄金交易所办理黄金实物交割、向企业租赁黄金、黄金收购、黄金项目融资、对居民个人开办黄金投资产品零售业务等。同时四大国有商业银行也正在向央行申请黄金进出口权业务，但这项业务必须同时得到外经贸部的审批。
也就是说，从理论上讲，这几家银行已经拿到了向居民买卖黄金的执照，但是真正业务的开展则还在筹划中。
中行的这位经理还对《外滩画报》表示，商业银行参与金市的动机，除了公开的说法之外，还有争取优质客户的考虑，尤其是面向个人黄金投资的这一块中间业务，能来玩的都是资金雄厚而且有活跃投资记录的社会中坚阶层，中行有多年体制内积累的黄金业务经验和优势，可以据此吸引优质客户委托中行经办个人银行业务。
图表：10月30日-11月1日上海黄金交易所交易简况
日期成交量（公斤）成交金额（万元）
10月30日5404508.65
510月31日110921.746
11月1日1461231.865
深圳北京天津和上海都曾争夺过黄金交易所
四城‚夺金‛上海胜出
外滩画报记者蔡伟报道
2002年10月30日，上海黄金交易所开业当天，新任上海市委书记陈良宇和完成第一笔交易的陆小茵握手祝贺时笑得特别开心。但对深圳市长于幼军来说，这一天多少会让他觉得有点失落。因为在争夺黄金交易所筹办权的过程中，深圳同样使出了浑身解数。但最终北京、天津、深圳全都输给了综合优势比较明显的上海。
事实上，早在1999年，深圳已经捕捉到了国家金融政策走向，开始行动。深圳市政府委托有关行业机构参考国外黄金交易所的组织运营进行了大量的调查研究，并提出了《关于筹建深圳市黄金交易所的可行性分析报告》。由于特区庞大的黄金产业链和毗邻香港市场的优势，深圳一度使管理层青眼有加。
北京的争取在初期更是高调。1999年10月11日，北京向国务院呈报了筹建黄金交易所的报告。2000年5月，在北京市政府的强力支持下，首都创业集团、中宝戴梦得投资股份有限公司（代码600208，后更名为‚中宝股份‛）、中国黄金总公司、中国工艺美术（集团）公司、中国珠宝首饰进出口公司、山东招金集团公司等六家企业联合发起北京稀贵金属交易有限公司，具体承担北京黄金交易所的筹建工作。参与筹建的六家企业，有北京市政府授权的地方投资财团，又有黄金资源、生产、加工、贸易的方方面面，满足了黄金交易市场所需的资本、管理、市场组织等方面资源的最佳配臵。上海胜出后，北京稀贵的主要投资方中宝戴梦得退出，将持有的北京稀贵金属交易有限公司76.74%股权转让给龙瀛投资有限公司，套现3300万元。转让完成后，中宝股份公司不再持有北京稀贵金属交易有限公司股权，安全撤退，如今的北京稀贵已经成了一个单纯的商业机构。
天津的争取筹码在于注册在保税区内的中金黄金股份有限公司。该公司由中国黄总（中国黄金总公司）、中信国安黄金公司、河南豫光、西藏矿总、山东莱黄、天津天保控股和天津宝银号等七家企业出资成立，事实上是中国黄总及其下属企业的资本运作平台。中金黄金在陕西、河北、山西和河南拥有三个金矿和一个全国最大的黄金冶炼厂，垄断了国内大部分黄金储备和产量。中国黄总参股北京稀贵同时又强力支持中金股份，客观上分散了资源，致使天津最后也败给上海。
深圳和天津其实还有退而求其次的想法：黄金交易所落户上海后，他们还有开设分所的可能性，毕竟，对于黄金这种几乎是最后放开的特殊生产要素来说，其产业拉动的效应和对城市素质的提升作用让大家都眼馋。如果上海黄金交易所的年交易量大约能维持在400至600吨之间，年交易额300至500亿人民币，仅此一项每年就给上海黄金交易所带来的1800万至3000万的收益，至于连动作用，则无法估计。根据记者自有关业内权威人士得到的消息，深圳的设立分所的要求可能会在不久得到满足。
